随着中國金融開放的不斷提速，國際投資者進入中國市場的步伐也在加快，外資增持人民币資産的熱情持續高漲。
相關資料顯示，截至2021年12月末，境外機構持有中國銀行間市場債券超4萬億元，全年外資增持約7500億元，有超千家國際投資者入市。另一方面，中國債市日漸完善的發行規則也在吸引着全球發行人通過中國市場開展融資。
對此，彙豐銀行（中國）有限公司（“彙豐中國”）常務副行長兼副行政總裁程卓雄表示：“國際投資者和發行人對中國資本市場的青睐主要源于中國經濟的長期穩定向好和金融市場開放帶來的機遇。随着中國積極融入全球金融體系，我們相信未來還将有更多的優質投資者和發行人進入中國市場。作為一直活躍在中國金融開放前沿的國際金融機構，彙豐将憑借全球網絡優勢和廣泛的客戶群體，持續為中國金融市場開放提供助力。”
彙豐中國常務副行長兼副行政總裁程卓雄
投資者踴躍入市
中國債市持續擴容
中國債市在近幾年來的開放步伐不斷加快，去年更是按下了加速鍵。去年9月，債券通“南向通”正式上線；10月，中國國債正式納入富時全球國債指數（WGBI），至此，中國國債成功跻身全球三大主流債券指數；同月，境外機構投資者投資境内債券市場獲得的利息收入免征企業所得稅和增值稅的政策延長至2025年年末。
彙豐中國副行長兼環球資本市場聯席總監張勁秋表示：“作為全球第二大債券市場，中國債券市場改革開放的成果有目共睹。各項對外開放措施的陸續實施進一步完善了債市基礎設施，提升了債市的流動性，使得境外投資者投資中國債市的信心與日俱增。”
彙豐中國副行長兼環球資本市場聯席總監張勁秋
盡管增速較快，目前外資在中國股市和債市中的占比在3%至5%左右，未來仍有較大的提升潛力。張勁秋表示：“未來随着債券市場的進一步發展、債券品種的豐富以及風險對沖機制的不斷完善，我們相信還将有更多海外資金的流入，特别是長期投資。這不僅為國際投資者提供了分享中國經濟發展紅利的機會，也有助于推動中國債市的投資者結構進一步多元化。”
積極參與債市開放
連續獲評“債券通優秀做市商”
彙豐一直以來緻力于積極引入境外投資者參與中國資本市場開放。目前，彙豐通過銀行間市場直投模式服務的境外機構投資者總數在所有結算代理銀行中占據首位。
去年債券通“南向通”交易啟動首日，彙豐在香港和内地分别作為做市商和境内機構投資者開展了首批交易，憑借在兩地金融市場的領先地位和跨境關聯優勢，幫助内地投資者通過投資國際債券實作投資多元化，分散風險。
早在2017年7月債券通“北向通”啟動之時，彙豐中國就成為第一批參與交易的做市商，并在此後一直積極履行做市商職責，協助境外投資者通過“債券通”參與境内銀行間債市交易。彙豐已連續四年獲評“債券通優秀做市商”。
除了境内外市場聯通外，中國債市的交易方式、避險工具和交易品種等也日趨豐富和完善。
2020年9月，中國銀行間債市試運作直投模式下境外投資者直接交易，大幅提升了交易效率，降低了操作風險。彙豐是該模式推出後首批參與此類業務的銀行之一，作為做市機構積極協助境外機構通過第三方平台開展現券交易，以更高效的方式參與投資中國債券市場。
引入優質境外發行人
助推債市高品質發展
除了投資者積極入市分享中國經濟增長紅利外，中國債市的高水準開放也吸引了更多境外優質發行人的參與。
來自中國銀行間市場交易商協會的資料顯示，2021年經交易商協會注冊的熊貓債累計發行821.5億元，同比增長56%。
對此，程卓雄表示：“在剛剛過去的2021年，監管機構在推動熊貓債市場制度規則完善、市場規模擴容、産品項目創新、投資人群體拓展等方面取得了很多重要進展，進一步提升了境外發行人發行熊貓債的便利度。憑借境内外團隊的緊密關聯，彙豐緻力于不斷為中國債市引入優質發行人和投資者，為推動中國債市的高品質發展做出貢獻。”
作為活躍于中國銀行間債市的領先國際銀行，彙豐中國一直以來積極推動境外發行人與投資者參與中國債券市場的發展。2017年，彙豐中國獲批在中國銀行間市場開展境外非金融企業發行的熊貓債的主承銷業務，成為首家獲此業務資格的外資銀行。
去年6月，寶馬集團在中國銀行間債市以公開發行債券方式募集人民币資金35億元，成為首家在中國市場公開發債的歐洲企業。彙豐中國在該筆交易的短期融資券發行中擔任聯席主承銷商及聯席簿記管理人，也是主承銷商中唯一一家外資銀行。
去年4月，亞洲開發銀行時隔12年重返熊貓債市場，成功發行20億元熊貓債，這也是亞行曆史上規模最大的亞洲本币借款。彙豐中國在這一交易中擔任聯席主承銷商和聯席簿記管理人。
與此同時，來自境内發行人的債券也在創新，中國進出口銀行、國家開發銀行等時隔數年在境内市場重新開機美元債發行，并實作多項突破。彙豐中國作為銀行間債市主要做市商、公開市場業務一級交易商，在去年的多筆債券發行中，成功引進優質投資人訂單，推動發行圓滿成功。
領先的托管服務
快速響應投資者需求
托管是境外機構投資境内債券和股票市場的重要環節之一，彙豐在為境外投資者提供托管服務方面也保持領先地位。根據證監會2021年12月底釋出的合格境外投資者（“QFI”）名錄，全市場共有670家境外機構獲得QFI資格，彙豐為其中的250家QFI提供境内托管服務。
随着去年11月北京證券交易所（“北交所”）的正式開市以及境外機構投資北交所配套細則的落地，境外投資者紛紛将目光鎖定了中國這一最新設立的交易所。
彙豐快速響應境外投資者需求，與北交所、中國證券登記結算有限責任公司和證券公司等機構緊密合作，完成了多項業務流程和系統的搭建及測試。今年年初，彙豐中國成功協助一家QFI在北交所完成其首筆股票交易，成為首家協助QFI完成北交所交易的外資托管行。
該筆交易是自2020年9月QFI新規頒布以來，彙豐繼轉融通證券出借、私募基金投資及融資融券業務之後，再次協助QFI進入新的境内證券投資業務領域。
中國金融業的不斷開放為國際金融機構提供了更加透明和便利的市場環境。未來随着境内外資本市場互聯互通的進一步加強，彙豐将繼續參與各項金融改革和資本市場開放，為中國經濟和金融市場的發展提供動能。