财聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（1月19日），基建闆塊繼續走強，截止收盤，建築材料闆塊指數漲幅逾2%，韓建河山、博聞科技、尖峰集團漲停，上峰水泥漲近9%，旗濱集團、永高股份、三和管樁漲逾7%；建築裝飾闆塊指數也漲逾1%，中岩大地、宏潤建設、彙通集團漲停，勘設股份、安徽建工、測繪股份、中衡設計漲幅逾7%。此外，地下管網、水利、鋼鐵、水泥等闆塊也集體走高。
基礎設施投資發力，政策利好基建行業
消息面，國家發展改革委國民經濟綜合司司長袁達18日在新聞釋出會上表示，抓緊出台實施擴大内需戰略的一系列政策舉措。及時研究提出振作工業運作的針對性措施。适當超前開展基礎設施投資，加快推進“十四五”規劃102項重大工程項目，按照“資金跟着項目走”的要求，盡快将去年四季度發行的地方政府專項債券落實到具體項目，抓緊發行已下達額度，力争在一季度形成更多實物工作量。
國盛證券指出，發改委主管項目審批以及多部門之間的溝通協調，預計後續項目相關環節有望加速推進，盡快落地實施形成實物量。上周國常會指出要加快實施“十四五”重點規劃項目，要求“加快實施”、“做好保障”、“簡化手續”、“抓緊實施”等表述均表明政府推動投資加快落地的急迫意願。從去年年底至今系列重要會議持續彰顯目前穩增長決心，穩增長必要性、政策态度均較為明确，預計後續政策将持續發力見效，促今年基建投資預期不斷改善。
政策信号明确，大大的提振了基建行業的投資信心，市場也形成了共識，目前的分歧主要在投資力度及實際落地上，不過有機構指出，不要懷疑一季度的基建力度。民生證券認為，穩增長信号之後基建将會表現出的兩點明顯特征。一個特征是投資力度前置，也就是說上半年，尤其一季度基建要顯著高于下半年；另一個特征是基建投向可能在三個領域有重點傾斜：“雙碳”背景下的清潔能源發電、“十四五”規劃給出“交通強國建設”背景下的城市交通網絡投資、城市更新導向下的水利市政建設。
基建股連日上漲，産業鍊景氣度蔓延
在政策面的持續利好之下，基建股普遍迎來上漲行情，受景氣度帶動，水泥、建材股也關聯上行。以今年以來的漲跌幅來統計，工程建設闆塊，除新股彙通集團外，宏潤建設今年以來上漲近35%，山東路橋漲幅達28%，安徽建工、甯波建工等近十股漲幅逾10%；水泥建材闆塊，韓建河山漲近53%，三和管樁漲近21%；裝修建材闆塊，顧地科技漲近43%，納川股份漲近31%，東宏股份、江山歐派漲逾20%。
在穩增長的大背景加持下，機構普遍預計今年基建行業景氣度有望同比回升，基建投資也将得到改善，建築闆塊需求有望得到帶動，基建中的水利、交通、市政等重點領域将持續發力，管道改建、城市軌交有望成為結構性亮點。在景氣度的傳導至下，水泥、建材等相關産業鍊闆塊也有望受益，疊加低估值和逆周期的特點，各闆塊有望開啟景氣和估值上行周期。
國盛證券指出，複盤曆史行情，在政策調整、貨币信用環境改善的初期階段，建築闆塊超額收益較為明顯。基建穩增長政策加力、行業金融環境趨于改善之際，優質建築龍頭有望迎估值提升動力。重點推薦低估值建築藍籌：中國交建、中國中鐵、中國鐵建、中國化學等，基建設計龍頭華設集團、設計總院、蘇交科。
此外，國盛證券重點推薦穩增長高景氣彈性方向，保障房：重點推薦中國建築、上海建工、華陽國際；鋼結構：重點推薦精工鋼構、鴻路鋼構；3）新型電力系統：重點推薦和關注電力基建央企龍頭中國電建、中國能建，民營配網EPCO龍頭蘇文電能，企業能效管控專家安科瑞。