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金價波動性上升,黃金價格創近期新高,金價将再創1月最佳回報?

作者:FXprime

黃金價格、金價波動性要點:

  • 黃金價格強勢上漲,似乎與美元和美債收益率脫節
  • 金價波動性、股市波動性和國債波動性在過去24小時全部飙升
  • 黃金價格再次同金價波動性一起上漲

金價大漲,原因是。。。

黃金價格昨日大幅上漲,重新整理了本月和本年度高點。雖然美國國債收益率和美元均出現回落,但相對于金價的上漲幅度,前者的變動就顯得非常小了。一個可以解釋這種脫節的原因是,昨日是波動性合約的期權到期日。

幾種衡量波動率的名額仍處于期貨溢價狀态,即,近月合約的交易價格低于遠期合約。随着交易員将波動性敞口向前移動,他們被迫購買價格更高的合約。是以,衡量美國股市波動性和債券波動性的名額——VIX和MOVE——昨日雙雙走高。這也波及到了貴金屬,其波動性名額也大幅上升。

黃金價格和金價波動性回歸常态

金價波動性上升,黃金價格創近期新高,金價将再創1月最佳回報?

從曆史上看,與其他資産類别不同,黃金價格與金價波動性存在正相關性關系。雖然債券和股票等其他資産類别不喜歡波動性增加,因為這表明現金流、股息和息票支付等方面存在更大的不确定性,但黃金往往會在波動性較大的時期受益。不管波動性加大的原因是什麼——期權到期,或者可能是對東歐地緣政治緊張局勢的更大擔憂——金價都确實從中受益了。

截至筆者發文,黃金價格波動性報15.48,黃金價格和金價波動性之間的5日相關性系數近期正在迅速回到正常水準,5日和20日相關性系數分别為+0.78和-0.12,一周前則分别為-0.49和-0.28。

黃金價格技術分析

黃金價格走勢日圖

金價波動性上升,黃金價格創近期新高,金價将再創1月最佳回報?

筆者此前指出,金價緩慢但确定的上升技術結構表明,金價最終将站上1835,進而可能會帶來重大的抛售機會,特别是當美元也處于重大的支撐/阻力位時。

然而,随着1835的障礙被清除,交易員可能希望在探索新的賣出機會之前看得更高一些。下一組阻力位在1860 - 1870年左右,這也是與2019年5月、2020年3月和2021年3月低點的上行趨勢線交彙的地方。

黃金價格走勢周圖

金價波動性上升,黃金價格創近期新高,金價将再創1月最佳回報?

黃金價格周圖上的長期技術前景仍然沒變:從季節性因素來看,1月仍是金價在全年中表現最好的一個月份,是以短期内金價也會受到量化買盤的支撐。周線圖上,4、8和13周EMA均線正在傾向上行,MACD名額在信号線上方走高,而慢速随機名額也在中線上方走高,最近幾周金價上漲勢頭有所增強,為金價在基本面逆風環境下走高提供了技術支撐。

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