監管層力挺 中小銀行支援政策将全面更新 中國孵化器

為進一步增強疫情期間對小微企業的融資幫扶力度，近期央行、銀保監會等部門釋放出中小銀行支援政策将全面更新的信号。再貸款額度更多傾向地方法人銀行、普惠金融定向降準進行年度動态調整、多管道增強中小銀行資本實力等一攬子舉措将加速落地，以增強中小銀行信貸投放和抵禦風險能力。展望未來，金融監管部門還将從加速引進新的戰略投資者、加快設立中小銀行理财子公司等更多方面給予支援。

專項再貸款政策向中小銀行傾斜

受疫情影響，不少中小微企業資金鍊承壓，而作為支援中小微企業主力軍的中小銀行，此時能夠“因病施策”，制定相應措施，加大對企業的纾困力度。

“銀行在這一非常時期不可能獨善其身，一定要與企業同舟共濟，尤其是依賴地方經濟和中小企業發展的地方銀行，如果此時再不支援中小企業，就會成為壓垮他們的最後一根稻草。”甯夏銀行黨委委員周健鵬說。

不過，在支援中小微企業的同時，中小銀行自身也承受了一定流動性和風險管控的壓力，不少中小銀行期盼政策能夠給予他們更多支援，以幫助其緩解流動性緊張情況。

甯夏地方金融監管局局長吳瓊坦言，在疫情影響下，中小企業流動性承壓較大，這将對經營發展和風險管理帶來挑戰，也對原本信用風險管控難度較大的中小銀行帶來更大管控壓力。

在流動性支援方面，央行的專項再貸款政策将惠及更多中小銀行。2月26日，央行召開電視電話會議，部署金融支援中小微企業複工複産工作，提出在前期已經設立3000億元疫情防控專項再貸款的基礎上，增加再貸款再貼現專用額度5000億元，同時下調支農、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。2020年6月底前，對地方法人銀行新發放不高于LPR加50個基點的普惠型小微企業貸款，允許等額申請再貸款資金。

業内人士表示，相較于2月5日的3000億元專項再貸款，此次5000億元“成本效益”更高。“此次再貸款不再局限于10個地區的地方性銀行，意味着大部分中小銀行均可以有機會申請，同時淨利差空間更大，這也将進一步降低中小銀行資金成本，給予其更多利潤空間，進而增加其投放積極性。”　中國民生銀行首席研究員溫彬指出。

資本補充視窗加速開啟

資本是銀行體系資産擴張的支撐，也是對沖風險的最後屏障。在資本補充方面，中小銀行也将獲得更多政策支援。

在2月27日舉行的國務院聯防聯控機制新聞釋出會上，央行副行長劉國強表示，“我們下一階段要根據銀行貸款增長的需要，加大對中小銀行補資本方面的政策支援，提升銀行整體信貸投放能力，進一步促進實體經濟發展。”

2月28日央行公告稱，于當日開展央行票據互換(CBS)操作，操作量50億元，期限3個月，費率0.10%。央行表示，本次操作面向公開市場業務一級交易商公開招标，中标機構包括國有大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行、證券公司等各類金融機構。換入債券既有國有大型商業銀行和股份制銀行發行的永續債，也有城商行發行的永續債，展現了對中小銀行發行永續債補充資本的支援。

據機構統計，央行年内的兩次　“以券換券”票據互換操作，互換規模合計110億元，占城商行永續債新發行規模的28.95%，極大保障了城商行支援實體經濟應對新冠肺炎疫情的可持續性。

“資本始終是銀行經營發展的硬限制，特别是對于中小銀行而言更是如此。”光大證券研究所首席銀行業分析師王一峰表示，之是以鼓勵銀行發行永續債，是因為此前我國中小銀行在以永續債為代表的一級資本工具上涉獵較少。目前我國一級資本工具為優先股和永續債，相比優先股，永續債審批流程更短、發行标準更寬松、稅收安排也更靈活。

政策力挺之下，中小銀行資本補充程序已經加快。銀保監會網站顯示，2020年以來，華融湘江銀行、東莞銀行、江蘇銀行、湖州銀行、桂林銀行、北部灣銀行等相繼獲批發行永續債，規模共計380億元，其中後四家均為近一周内批複。從發行主體看，獲批發行永續債的銀行也持續下沉，逐漸從上市銀行到非上市銀行、從大型銀行擴大到中小銀行、從東部地區銀行逐漸到中西部地區銀行。

####更大力度政策蓄勢待發

更大力度的中小銀行支援政策也已準備就緒。據了解，下一步金融監管部門還将從加速引進新的戰略投資者、加快設立中小銀行理财子公司等更多方面給予支援。值得注意的是，近期普惠金融定向降準也将進行年度動态調整，将有更多達标的中小銀行得到優惠政策支援。

央行副行長劉國強在2月27日的新聞釋出會上表示，将擇機實施2019年普惠金融定向降準動态考核釋放長期流動性。“因為有一些銀行的普惠金融服務水準達标了，達标就要定向降低其準備金率水準，支援其進一步做好普惠金融服務。”他說。

2019年的動态考核發生在1月25日，達标金融機構分别享受0.5個或1.5個百分點的降準，淨釋放長期資金2500億元。中信固收研報預計，普惠金融定向降準政策将在近期落地，預計釋放資金規模在3000億元至5000億元。

銀保監會首席風險官兼辦公廳主任肖遠企表示，今後将加強對中小銀行的支援，在資本補充方面開綠色通道的同時，在引進新的戰略投資者方面也會加快速度，“其他各個部門和地方政府也會采取相應的措施來支援，提高中小銀行進一步支援中小微企業的能力。”他說。