國内IDC即将迎來快速增長時期

1.海外IDC進入行業整合期，我國仍處于粗犷式發展期；海外以第三方IDC廠商為主，國内以營運商主導為主在發展階段上，全球最大的IDC市場美國已經進入行業整合階段，IDC建設以改建和擴建為主，我國仍處于以建立為主的粗犷式發展期。美國IDC建立規模占比約為20%，正逐漸轉向以改擴建為主，逐漸進入企業通過并購整合實作強強聯合的行業整合階段，而我國建立IDC占比約為75%，仍處于以建立為主的粗犷式發展階段，預期未來将出現行業并購整合，使得行業集中度不斷提升。 從全球的競争格局來看，IDC 市場服務商衆多，但市場集中度CR5 近40%，第三方IDC服務商占據最大的市場佔有率，Equinix 為全球唯一份額超10%的IDC服務商，市場呈現出強者恒強的競争格局。從國内市場競争格局來看，主要由營運商主導，市場集中度較低，競争激烈，按照已營運機櫃數測算，三大營運商是市場的主要組成部分，占整體市場的份額約為60%，其中中國電信的IDC 約占三大營運商IDC 總數的26%，其餘約40%的份額主要是專業IDC廠商。

2. 資本擴張、技術實力、資源能力、地理位置為IDC 企業核心競争要素IDC 的收入主要來源于出租機櫃的租金，IDC的成本分為CAPEX建設成本和OPEX營運成本，供電和空調設施成本在CAPEX中占比約為50%，電力成本在OPEX中占比約為50%，低電價和PUE 是降低總成本的重要措施。資本擴張主要決定機櫃功率密度和機櫃數，進而決定機房規模和最大收入規模；技術實力影響機房規模、出租率和ARPU值，也影響CAPEX中供電和制冷成本；資源能力主要指拿地、拿電、拿帶寬的能力，影響客戶結構和成本控制；地理位置影響出租率，也是OPEX 中電力成本的主要決定因素。

3. 資料指數級增長等驅動IDC需求爆發，與IDC線性供給之間差距擴大從需求端看，随着雲計算、大資料等技術的快速發展，IDC 作為處理、存儲、備份資料的重要實體載體将得到快速發展，同時伴随着摩爾定律的失效，硬體不再減小，計算能力的增加有限，對于機櫃的需求将持續增長；中共中央政治局12月8日下午就實施國家大資料戰略進行第二次集體學習，總資料再提大資料戰略，大資料基礎設施是IDC，為大資料發展的最受益環節。從供給端看，IDC供給呈現線性增長的态勢，與資料的指數級爆發式增長差距逐漸拉大，IDC總體呈供不應求狀态，而我國IDC 呈現結構性過剩狀态，二三線城市供過于求，北上廣等核心城市未來3-5 年依舊供不應求。

4.雲計算驅動IDC朝“超大規模+向下延伸”發展，邊緣計算促使微型/小型分布式IDC出現 未來3-5年，北上廣等核心城市的IDC 依舊供不應求，IDC的發展以北上廣等核心城市為中心向周圍輻射；長遠來看，一方面，全球雲計算集中化和價格下降倒逼IDC 朝着大規模/超大規模發展，核心城市部署高等級大型雲計算IDC 來支援熱資料，處理時效性較高的業務，偏遠地區部署大型/超大型雲計算IDC 來存放冷資料，處理時效性不高的業務，以降低雲計算的成本；另一方面，由于“雲計算+邊緣計算”将成為物聯網的新型資料處理模式，在高度靠近使用者的網絡邊緣可以分布式部署小型/微型IDC，主要用來處理低延時業務。對于傳統IDC 提供商來說，隻提供基礎設施增值空間有限，雲服務商的興起，使得IDC雲化成為必然趨勢，IDC雲化的最好方式是與雲服務商合作，圍繞公有雲發展托管雲、私有雲和混合雲等服務；IDC已經成為公用網流量的源頭，未來網絡和資源的部署将逐漸轉向以IDC 為核心。

5.投資建議北上廣等核心節點城市由于土地和電力資源有限，未來存在稀缺性價值，具備較高的議價能力；随着雲計算等技術的發展，IDC雲化成為必然趨勢，圍繞公有雲服務商提供托管雲等服務的第三方IDC 提供商具有較高的附加值；同時雲計算IDC 的發展利好批發型IDC 提供商，拉動批發型IDC的需求。

本文出處：暢享網

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