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文 | 芯锂話
電動化、智能化、自動化是新能源汽車發展的三大趨勢，而其中電動化正是現階段行業發展的重點，這也催生汽車晶片的強大需求。
現如今，全球“晶片荒”仍在持續，在所有汽車晶片中，電源管理晶片 (PMIC)和微控制器（MCU）是缺口最大的。
據半導體分析公司海納集團資料，11月整體晶片交貨時間再次延長至22.3周，創下2017年以來晶片傳遞期最長記錄。海納表示，追蹤的各類晶片傳遞期都有所延長，以PMIC晶片和MCU晶片最明顯，預計晶片的供給壓力将持續到 2022 年。
一直以來，MCU都被認為是最重要的晶片之一，它猶如新能源汽車的大腦，實作新能源汽車的驅動。本輪“晶片荒”正是從MCU晶片短缺開始的，那麼PMIC晶片又為什麼短缺呢？
實際上，PMIC的作用絲毫不亞于MCU，它是應用最為廣泛的晶片，幾乎所有電子裝置中，都會有PMIC的存在。電子消費、電信、工控裝置、汽車終端等領域都對PMIC有持續的需求，各類産品推動了需求的大幅上漲。
同時，PMIC也是新能源汽車不可缺少的核心零件，汽車動力系統、車載電子裝置和進階駕駛輔助系統均離不開PMIC，它猶如新能源汽車的心髒。由于車規級産品要求嚴格，擴産較慢，是以讓電源管理IC成為了最為短缺的晶片之一。
TrendForce的最新調查顯示，由于半導體行業供應問題而出現的材料短缺，導緻PMIC價格一直呈現上漲的趨勢。預計到2022年以前，全球電源管理晶片的平均價格會上漲10%，創下了六年來的新高。
“晶片荒”暫時未有緩解的迹象，而我國的新能源車企又過于依賴海外晶片廠，這種背景下PMIC的國産替代就顯得至關重要。
随着中國消費電子和新能源汽車市場的持續爆發，國産PMIC廠商也迎來了最佳的發展機遇，已經進入到爆發前夜。
01 國産替代路漫漫
作為新能源汽車風口下最重要的晶片之一，我國在PMIC上仍存在巨大的缺口。
PMIC并不是某一特定産品，而是一個晶片大類的統稱。
在電子裝置系統中，PMIC晶片擔負起電能的變換、配置設定、檢測及其他電能管理的職責，是所有電子裝置的電能供應心髒。其性能優劣對于整機的能耗、性能和可靠性有着直接影響，如果PMIC一旦失效将直接影響電子裝置的工作，甚至會對裝置本身造成破壞。
常見的PMIC晶片包括LDO（低壓線性穩壓器）、DC/DC和電池管理IC等。PMIC下遊應用十分廣泛，覆寫通訊、資料處理、工業醫療、消費電子、汽車電子等多個應用領域，尤其是汽車電動化帶來的機會，成為了PMIC需求的核心增量之一。
中國是制造大國，更是全球消費電子主要生産地，對PMIC的需求無比龐大，是以催生出一個将近千億規模的巨大市場。
根據智研咨詢等提供的資料，在2020年中國PMIC市場規模達到758.7億，并保持較高的增長速度。而在2021年，由于全球缺芯潮的蔓延，PMIC屬于半導體缺貨潮的短料，至今漲價态勢依然持續，市場規模有望進一步擴大。
但正如其他晶片産業一樣，在PMIC市場上，國際半導體巨頭們也占據着主要份額，國産替代依然任重道遠。
根據芯朋微招股說明書，2019年全球電源管理晶片市場上，全球前五大電源管理晶片供應商分别為德州儀器、Dialog、高通、意法半導體、英飛淩，CR5達46%，而截至2020年5月歐美企業更是在中國占據了80%以上的市場佔有率。
來源：芯朋微招股書，頭豹研究院
與國際巨頭們相比，國内電源管理晶片行業起步晚，技術積累薄弱，産品性能和豐富度上較國際電源管理晶片廠商仍有較大差距。
但是，國産PMIC企業并不是沒有崛起的機會。
受益于5G技術的發展和滲透率的提高，智能手機出貨量及單部手機PMIC晶片數量持續增長，5G基站建設量大幅增長，使得通信市場成為當下較有潛力的增量市場。
車規級PMIC晶片主要受益于新能源汽車發展的驅動，消費電子市場主要受到物聯網發展的驅動，工業與資訊化的深度融合、智能制造轉型更新也将帶動工業電子電源管理晶片需求顯 著增長。
總而言之，PMIC的國産替代仍有很長一段路要走，但全球汽車“晶片荒”則是一次機會，正在加速推動我國PMIC的崛起。
02 消費電子：國産替代試驗田
盡管國産PMIC晶片依然競争力有限，但在相較低端的消費電子市場，國産PMIC的替代化已經全面開始。
國内電源管理晶片的發展，一方面與晶片企業技術積累密不可分，但另一方面，PMIC的國産替代，更來自于國内制造品牌的崛起。
自改革開放以來，受益全球産業鍊轉移，中國逐漸成為世界制造業大國，整個消費電子産業鍊由歐美日向中國本土轉移，中國制造暢銷全球。
與此同時，大批優質國産消費電子品牌迅速崛起，白電領域的格力、美的和海爾，智能手機領域的華為、小米和OV，已經成為全球知名的品牌。在電飯鍋、空氣炸鍋、熱水壺等小家電市場，中國企業都是具備相當市場競争力的。
更深層次，這些優質國産電子品牌已經成為PMIC自主替代化的試驗田，PMIC的國産替代正在全面推進。
以TWS耳機為例，TWS耳機主要分為蘋果陣營和安卓陣營，其中蘋果airpods系列TWS耳機大部分PMIC晶片來自德州儀器，國内廠商切入機會較小。
但在安卓陣營，華為、小米、漫步者等多家國内廠商，市占率均較高，PMIC晶片國産化機會也較大，裕泰、聖邦微、矽力傑、韋爾等廠家的電源管理晶片均已在安卓TWS耳機中被廣泛使用。
在以國内廠商為主導的掃地機器人市場，國内PMIC晶片的替代效果更加明顯，全志科技已經成為科沃斯和石頭科技産品供應商。
來源：方正電子
家電領域PMIC晶片領先企業為芯朋微，終端客戶包括美的、格力、創維、飛利浦、蘇泊爾、九陽、萊克、中興通訊、 華為等，皆是中國乃至全球知名的中國制造品牌。
随着終端消費品制造持續向亞太轉移，中國制造品牌不斷做大做強，加之全球5G通信和物聯網帶動的消費電器熱潮，行業對PMIC晶片的需求不斷擴大，中國PMIC晶片的國産替代速度将進一步加速。
國内排名靠前廠商包括矽力傑、士蘭微、聖邦股份、芯朋微、晶豐明源、上海貝嶺、富滿電子等，雖然總體上，中國企業市場佔有率分散且市占率較低，尚無法在産銷規模上與TI、ADI、英飛淩等歐美廠商競争。但如果專注未來，那麼PMIC晶片的國産替代将有很大的機會。
03 新能源汽車：爆點将至
複盤消費電子PMIC晶片的國産替代程序不難發現，其必須具備雙重産業邏輯：其一“産品先行”，也就是國産消費電子終端的全球崛起；其二“技術緻勝”，國産PMIC晶片企業技術積累達到了一定水準。
這樣的國産替代邏輯有望在新能源汽車賽道得以複制。
在此之前，國内汽車市場中，PMIC晶片主要依靠從歐美企業進口，國内廠家數量較少，其原因主要有兩方面。
首先，車規級産品對于晶片的穩定性要求高于家用電器和通訊領域，車規級産品需要更多次的嚴格測試，對于整車廠商而言，并不會輕易更換核心配件供應商的，是以技術實力本就不足的國産廠商缺乏入局整車供應鍊的機會。
另一方面，車規級PMIC晶片雖然增速很快，但規模的絕對值依然不如數位通信領域，是以國内廠商更願意将人力物力投入到傳統賽道中，國産廠家進入車規級市場的經濟性動力不足。
然而随着疫情催生“晶片荒”的到來，疊加新能源汽車的龐大需求，國内車規級PMIC晶片産業發展的底層邏輯已經轉變。
在新能源汽車時代，國内車企與國際傳統燃油車企基本處于同一條起跑線上，甚至從市場表現看，國内新能源車企表現更勝一籌。考慮到國内龐大的汽車市場，未來國内自主車企在汽車産業鍊上話語權有望進一步提升，将帶動國産汽車供應商實作一定突破，這為國産PMIC的騰飛提供了機會。
此外，經曆過在家用電器、消費電子、LED照明、通訊等市場的技術和資本積累，目前國内PMIC晶片廠商已經有能力進軍汽車市場。尤其在全球“晶片荒”之下，更是給國産PMIC産商提供了千載難逢切入整車供應鍊的機會。
目前，雅創電子、聖邦股份等多家半導體企業已經開發出車規級PMIC晶片産品。
雅創電子車規級電源管理IC産品及規劃
雅創電子通過收購了南韓Tamul （譚慕）PMIC相關業務專利權開展車規級電源管理晶片業務。目前，雅創電子自主研發設計的多款PMIC晶片産品，并已經通過AEC-Q100等車規級認證，已經在現代汽車、克萊斯勒等全球知名車企的相關車型上得到批量應用。
同時，上海貝嶺在2020年PMIC中各有一款DCDC和LDO通過了車規級産品認證。2021年上半年，一款前期通過車規級産品認證的LDO産品開始小批量銷售。
伴随新能源汽車市場的爆發，國産PMIC企業車規級晶片業務迎來了最佳視窗期，他們有望借助“晶片荒”切入整車産業鍊，并借助中國新能源汽車崛起的機會，複制消費電子國産替代的邏輯。樂觀估計，國産PMIC企業已經到了崛起前夜。