1944年秋，新四軍4師師長彭雪楓率領全師傳回津浦路西，“掃蕩”頑軍，收複豫蘇區八個縣。
這急壞了蔣介石，急電湯恩伯集中兵力合擊彭部。于是敵暫編第1軍軍長王毓文率4個師，7個縱隊，兵分三路，圍攻彭雪楓。
9月10日， 彭雪楓和參謀長張震率領4師準備攻打夏邑縣的八裡莊。
此處由蘇北挺進縱隊第一縱隊李光明部駐守。
李光明，人稱地頭蛇，經常打着抗日旗号，掠奪民财，為非作歹，欺壓百姓，當地群衆恨之入骨。
次日拂曉，4師秘密接近八裡莊，迅速達成合圍，随即突過外壕，從東、北兩個方向打進了八裡莊，攻破大圩子。敵人大部分在朦胧中被俘。但是，小部敵人退守小圩。彭雪楓來到陣地，指揮兩門山炮向小圩子抵近射擊。五分鐘後，碉堡内火力點成了啞巴，第25團團長徐體三組織總攻。
彭雪楓本想睡覺，休息一陣，可是，躺下後還是睡不覺，便和參謀長張震一起向前沿走去。子彈從他們身邊掠過，手榴彈不斷爆炸。
來到前方後， 彭雪楓和張震站在圍牆高處。他用手指前面對張震說：“你看，那個地方……”話沒說完，頭就低下來了。
張震回頭一看，彭雪楓的左胸前鮮血直湧，臉色發白，趕緊喊：“師長，師長！”彭雪楓沒說一句話，就犧牲了。
随即，醫生趕過來打強心針，彭雪楓的心髒已經停止了跳動，沒有作用了。
師長犧牲了，戰鬥還在進行。
師部不少人開始哭泣。張震悲痛之餘，突然意識到了事情的嚴重性，立即傳令：“嚴格保密，師長犧牲的消息，誰也不準傳出去！”
于是，值班騎兵幫着找來繩床，把彭雪楓擡到師臨時指揮所的天主教堂裡。張震接替彭雪楓開始指揮戰鬥。
經過一陣激戰，八裡莊戰鬥終于結束，1000多頑軍無一漏網。敵司令李光明、副司令李良玉全部被活捉。
随即，在張震參謀長的指揮下，4師立即擡着彭雪楓的遺體進行轉移，傳回津浦路東。
鑒于敵人正在重兵圍攻新四軍4師，張震上報彭雪楓的噩耗後，軍部同意了他的做法，暫時秘不發喪，對彭雪楓犧牲的消息繼續進行保密。
直到1945年元月，即彭雪楓犧牲三個月，軍部決定公開悼念彭雪楓。新任師長張愛萍派人接來彭雪楓的妻子林穎。政委鄧子恢親自與林穎談話。
他告訴林穎：“你要挺住啊，彭師長犧牲了。”
“政委，您搞錯了吧！”林穎摸出一封電報說：“這是他幾日前給我的電報。”
“他确實犧牲了。”張愛萍說，“這是我以師長的名義發給你的。我們實在不忍心讓你在臨産和月子裡再受打擊。”