黃金交易提醒：鮑威爾“鷹”氣逼人，多頭痛失良機，關注小非農就業

周三（12月1日）亞洲時段，現貨黃金交投于1775附近。周二（11月30日）金價大幅沖高後回落，錄得小幅下跌，主要因美聯儲主席鮑威爾表示将加快縮減購債，令市場恐慌抛售。但美元走軟以及美歐通脹高企對金價有一定的支撐。

日内重點關注美國11月ADP就業及ISM制造業PMI，另外美聯儲還将公布經濟狀況褐皮書。

基本面利空

【鮑威爾“鷹”氣逼人】

美聯儲主席鮑威爾周二表示，美聯儲決策者将在12月讨論是否比預期提前幾個月結束購債，他指出，美國經濟強勁，勞動力供應增長停滞，高通脹預計将持續到2022年年中。

鮑威爾講話的鷹派基調令許多分析師大感意外。他還補充說，雖然在12月14-15日的美聯儲政策會議上可以更好地了解新冠病毒最新變種帶來的經濟風險，但無論如何風險将遠低于2020年春大流行爆發時的水準。

“自上次會議以來，我們看到通脹壓力基本處于較高水準，勞動力市場資料非常強勁，但勞動力供應沒有任何改善，支出資料也很強勁，”鮑威爾對參議院金融委員會成員表示。

鮑威爾稱，高通脹預計要到2022年下半年才會緩解。目前通脹年率是美聯儲2％彈性目标的逾兩倍，而美聯儲一直将高通脹定性為“暫時的”。

考慮到通脹已經持續了這麼久，鮑威爾稱，“我認為可能是時候讓這個詞退役了。”

鮑威爾在證詞中表示，“實際上，我們将在幾周後的下一次會議上讨論加快縮減購債的問題。”

利率期貨交易員恢複了對美聯儲明年6月開始加息以及在2022年底前至少再加息一次的預期。

摩根大通經濟學家Michael Feroli在一份報告中寫道，“現在看來，除非未來兩周内公共衛生狀況惡化，否則聯邦公開市場委員會（FOMC）将會在下次會議上決定加快縮減步伐。”

【克拉裡達稱沒人對通脹高于2％目标感到高興】

美聯儲副主席克拉裡達周二表示，美聯儲官員不樂見通脹高于2％目标，如果明年繼續保持這樣的通脹率水準，那将不是件好事。

“當我們的目标是2％，而通脹率卻在4％或5％時，沒有人會感到高興，”克拉裡達在與克利夫蘭聯儲主席梅斯特談話時表示，“今年出現這樣的情況并不是件好事，如果明年通脹仍處于這樣的水準，我不會認為這是件好事。“

包括美聯儲主席鮑威爾在内的多位美聯儲官員表示，通脹持續的時間可能超過他們最初的預期。鮑威爾周二稍早在參議院聽證會上表示，決策者将在12月讨論是否應該比目前提前幾個月結束購債計劃。

克拉裡達周二未對美聯儲縮減購債計劃置評。他表示，美聯儲已達到其通脹目标，并指出壓低實際通脹率對于錨定通脹預期至關重要。他說，在加息之前，美聯儲還需要實作充分就業目标。

基本面利多

【通脹憂慮和疫情打壓美國消費者信心降至九個月最低】

美國11月消費者信心指數跌至九個月低點，因人們擔心生活成本上升和對疫情的疲勞，但這可能不會改變本季度經濟增長更強勁的預期。

世界大型企業研究會周二公布的調查顯示，未來六個月，消費者購買房屋、汽車和大家電等大件商品的熱情将有所下降。但消費者對就業市場持樂觀看法，認為就業機會充足的人與認為就業機會難以獲得的人之間的差距擴大至紀錄高位。

“這不值得擔憂，因為支出和信心之間的關系很松散，尤其是在短期内，”穆迪分析資深分析師Ryan Sweet表示，“好消息是，11月消費者對就業市場的評估有所改善，預示就業增長将進一步加速。”

世企研表示，本月消費者信心指數降至109.5，為2月以來最低，10月為111.6。這項調查是在南非科學家上周宣布發現新的新冠變種Omicron之前進行的。

本月公布的資料顯示，美國經濟在第四季度加速增長，10月份消費者支出飙升，但明年的前景受到了Omicron變種的影響。

消費者對未來12個月的通脹預期從10月的7.1％飙升至11月的7.6％。

【主要指數皆挫逾1％，受鮑威爾鷹派證詞及病毒變體擔憂夾擊】

美國股市主要指數周二收低，此前美聯儲主席鮑威爾表示，随着通脹風險的增加，美聯儲将考慮加快撤回債券購買計劃，讓原本就對新冠病毒新變體感到不安的市場更添壓力。

标普500跌1.9％，道指跌1.86％，納指跌1.55％。

鮑威爾的評論打亂了市場對縮減購債可能時間表的想法。“結果就是全面性的厭惡風險，”Wedbush證券公司股票交易總經理Michael James說。

“你還要考慮到Omicron變體的擔憂。你可以争論這比較傾向是消息風險還是現實風險，但無論如何，它對石油，以及與經濟增長相關的一切都有重大影響。”

Janney Montgomery Scott首席投資政策師Mark Luschini說：“今天股價下跌的主要原因是鮑威爾的評論，關于即将召開的美聯儲會議，關于加速縮減美聯儲債券購買計劃，這顯然導緻了明年加息更快到來的可能性。”

【美元指數小幅回落】

美元指數周二小幅下跌，盡管鮑威爾表示可能會加快縮減購債，這一消息曾快速提振美元指數。

分析師表示，他的言論表明，迫切需要采取快速的貨币政策行動，而金融市場可能還沒有做好準備。

OANDA進階市場分析師Edward Moya表示：“總體而言，短期前景面臨的風險在不斷增加。投資者一直将美聯儲視為安全網，但美聯儲似乎正感到恐慌。”

“美聯儲在通脹問題上犯了錯。現在看來，他們将匆忙縮減購債規模，并迅速加息。如果通脹壓力依然存在，你可能會看到一個加速的加息周期，這可能威脅到金融狀況。”

在莫德納（Moderna）首席執行官表示，新冠病毒疫苗對Omicron變種可能不如對其他變種有效之後，日元和瑞郎兌美元上漲。

制藥商Regeneron Pharmaceuticals周二表示，其新冠抗體治療對Omicron可能沒那麼有效。

這些警告強化了一種觀點，即全球經濟可能需要比許多人預期的更長的時間才能恢複到大流行前的水準。

【歐元區11月通脹率創曆史新高4.9％】

歐盟統計局周二公布的資料顯示，由于能源成本飙升，歐元區11月通脹率飙升至紀錄高位，可能已達到峰值，然後将緩慢下滑，明年大部分時間的通脹率仍在偏高水位。

歐元區11月通脹率加速至4.9％，是這項資料開始編制25年以來的最高水準，高于10月的4.1％，也遠高于市場預估的4.5％。

由于油價飙升，能源價格同比上漲27％，但過去幾年拖累價格增長的服務和非能源工業品的漲幅都在2％以上，這表明基本物價壓力迅速上升。

盡管通脹率現在是歐洲央行2％目标的兩倍多，但不太可能引發任何政策行動。

歐洲央行長期以來一直認為，通脹激增是暫時的，是由一系列一次性因素造成的，并将随着時間的推移而消退，是以若現在采取政策行動，反而會在通脹自行緩和時阻礙經濟增長。

扣除食品和燃料價格的通脹率，以及扣除煙酒的更狹義通脹率，都上升到2.6％，遠遠超過預期的2.3％。

雖然這兩個數字都很高，但歐洲央行首席經濟學家連恩在最近幾周認為這是因為被疫情後的因素所扭曲，并非準确反映實際基本價格增長。

歐洲央行将于12月16日召開下一次會議，幾乎笃定會結束1.85萬億歐元的緊急債券購買計劃，但可能會加強其他措施以彌補減少的刺激措施。

總的來看，鮑威爾的鷹派言論令金價多頭猝不及防，這成為影響周二行情最主要的因素，而病毒避險和抗通脹等因素幫助支撐金價。随着金價跌破近期震蕩區間的下端1778一線，金價有望繼續下行。

本文源自彙通網