養殖場和奶牛場，你選擇哪個，決定了你能否從市場中賺錢

養殖場養牛是為了長大後賣個好價錢，牛奶場養牛是為了擠牛奶。前者隻能通過買賣賺取中間的差價，但買賣隻能進行一次，而後者卻可以有源源不斷的牛奶産出，這兩種養牛方式，你們會選擇哪個？

這兩種養牛方式就好比我們做投資，一種隻是為了賺取差價，一種是為了獲得現金流。我估計很多朋友都跟我一樣吧，當然是希望能獲得現金流。但市場中絕大多數的投資者都是通過第一種方式進行投資。按照市場7賠2平1賺的原則，絕大多數人使用的方法，也必然在7賠2平的範圍内。想要從市場中賺錢，就應該始終站立在多數人的對立面。試着換一種方式，或許會有不同的結果。

市場中我們可能會時不時地聽到有人到處炫耀，炫耀自己買賣一次賺了多少收益，但其實哪怕到了第二年，這些人就會通通隐身。這種方式做對一兩次還有可能，但想長期做對，好像還沒有誰可以真正做到。而相反那些平常默不作聲，市場中經常性躺平的人，卻可以獨善其身，實際上不是他們有多牛，而是他們在用奶牛場的思維在做資産投資，這部分投資者不關注股票賬面價格，隻關心奶牛長得好不好，身體是否健康，是否能夠穩定擠出牛奶，隻要他們不缺錢，而且這個基礎條件還在，他們就不會主動賣出。因為他們知道按照這隻奶牛的産奶效率，多久能把本金收回，是以他們心态平穩，也更容易長期留在市場中。

好比十幾年前投資房産，在租售比比較高，租金收入完全覆寫了每月月供的情況下，那這套房子也就相當于一頭奶牛，可以穩定給我們輸出現金流。是以那時買房非常劃算，當然現在是否還存在這種房産市場，我這裡就不做讨論了。

市場中很多人賠錢，主要原因就是把目光放在了養殖場思維上，不是割肉别人，就是被别人割肉。一般在股市經過一輪暴漲後，很多投資者就會變得肥碩體壯，一頭養殖場裡的牛，已經吃的膘肥體壯的時候，他們正确的做法應該是什麼？肯定是趕緊跑，隻要還能跑得掉，那之前吃的那些肥料，就算是免費白吃了

可惜現實中，很多人願意做養殖場中的牛，甚至經常是看到别的牛在别的養殖場内吃的膘肥體壯，自己也心甘情願的跑到他們的養殖場中吃草，反映到股市就是股市越要到頂，越會看到儲戶的錢搬家，拿着錢蜂擁進入股市。比如2015年，5000點以後沖進市場的人，也包括前一陣買煤炭，追新能源的基本都是一樣的心态。

看到别人賺錢，絕不應該成為自己進入市場的理由，反而應該當成反面信号。任何的牛市，漲得越猛，最終賠錢的人可能更多

當然現實中也有追求現金流的投資者，比如巴菲特，皮得林奇這些大師，他們平常不顯山露水，也沒那麼多血雨腥風。就是因為他們每次在市場瘋狂時，早早跑路了。但當大家都哭着喊着，咒罵萬惡的股市的時候，他們卻又跑回來低價拿貨，其他時候就躺在市場中，幾乎不動，跟着公司一起成長。

是以巴菲特才說，喜歡追求資本溢價，賺差價的人，才是最傻的，最後也多半以悲劇收場。很多公司啥利潤都沒有，價格也能被炒上天，然後市場中還會有很多人不斷在解釋價格高的原因，給我們很多看似合理的買入理由，這其實是博傻行為，就是在賭後面還有沒有别的傻子過來接盤。在牛市末尾，到處是這種情況。

投資就是用今天的錢，換取明天源源不斷的收入，重點在收入，而不是未來賣出賺的錢，如果能高價賣出，那更好，為投資錦上添花，但如果價格沒漲，我們就應該想一下，這筆投資能否可以通過現金流收回投資本金。

其實我們隻要把眼光放在現金流上，那麼投資一家每年都能産生穩定現金流的公司，未來也必然會有不錯的溢價空間。也就是即使現在不是想着賺取差價，但未來依舊很大機率順手就把這差價就給賺了。比如A股市場那些源源不斷産生現金流的公司，白酒，電器，醫藥，他們的股價都漲了好幾倍了。相反，如果一直盯着資本溢價，往往就找不了幾個賺錢的機會，

我們說的現金流思維，就是想跟大家說，做投資應該把注意力放在公司業績上，看到投資背後核心的東西，不要隻盯着價格，價格上展現不了多少有價值的資訊，反而會給我們很大的幹擾，讓我們做出很多錯誤決策。