成功的投資背後到底蘊藏着哪些關鍵因素。
作者認為，雖然不乏那些憑借運氣在投資中取得巨大成功的人，比如那些僅僅基于樸素的生活常識而購買了貴州茅台和雲南白藥，并長期持有獲得豐厚回報的投資者。他們能夠長時間持有這些股票，本身就顯示出了其不凡的定力和智慧。然而，也有一些人可能在短期内由于選擇的投資标的與市場風格高度契合而取得了優異的業績，但這種情況發生的機率極低，對于大多數投資者而言，僅僅依賴運氣是不切實際的。我們必須明白，長期的投資成功不是靠天上掉下的餡餅，而是需要投資者具備紮實的基礎、豐富的知識和深思熟慮的決策。
作者指出，雖然天賦在各行各業中都扮演着一定的角色，但後天的學習和努力同樣不可或缺。在投資領域，不同人對天分的了解也不盡相同。例如，有些投資者認為，性格特質如耐心、果敢和樂觀對于投資成功至關重要。相反，那些總是焦慮不安、悲觀失望的人可能并不适合投資。
格雷厄姆則認為，對于價值投資的了解能力并非人人天生具備，有些人可能一接觸就能立刻了解其精髓，而有些人則可能永遠無法了解。然而，正如卡拉曼所說，價值投資者就像是那些不向光、不撲火的果蠅，他們擁有獨特的視角和判斷力。但有趣的是，盡管有人試圖通過基因測試來驗證這種“投資基因”的存在，但結果卻顯示，許多成功的投資習慣并非天生具備，而是經過長期的學習和實踐形成的。
在茨維格看來，一個人的冒險偏好度可能隻有20%是先天決定的，而剩下的80%則是由個人的成長經曆、教育和訓練所塑造的。這意味着，雖然天賦和天分在一定程度上影響着投資的成功，但更為關鍵的是後天的努力、學習和訓練。作者特别強調了國人的内省文化，認為通過不斷的自我檢討和刻苦訓練，我們可以克服先天的弱點，提升自己的投資能力。正如曆史上的王陽明和曾國藩等人物所展現的那樣，他們通過不斷的努力和修煉，最終取得了卓越的成就。
作者認為，勤奮在投資中确實扮演着重要的角色，但這種勤奮并非指盲目地盯盤、頻繁交易，而是應該專注于提升自己的知識架構和認知水準。廣泛閱讀是投資成功的基礎，但更重要的是将所學知識與實踐相結合，形成自己獨特的投資體系。例如，盲格這位被譽為“行走的圖書館”的投資大師，他主張建立多學科的思維模式，掌握包括數學、實體等自然學科以及經濟學、哲學、曆史學、文學、心理學、行為金融學等人文科學的知識。然而，僅僅掌握這些理論知識是遠遠不夠的，還需要在實踐中不斷摸索和總結，形成自己的投資風格和體系。
首先是對價值投資理念的信心不足，這導緻他們在市場波動時容易驚慌失措。其次是商業洞察力不足，即缺乏對企業和行業的深入了解。如果你沒有實際的企業經營經驗或創業經曆，就很難對行業和企業進行深入的分析和判斷。此外，投資者還需要克服一些與生俱來的人性弱點，如貪婪、恐懼、損失厭惡等心理傾向。除了這些宏觀的痛點外，還有一些微觀的痛點需要關注，如如何找到合适的投資切入點、如何進行準确的估值等。
總之，成功的投資并非隻靠運氣或天賦所能實作，而是需要投資者具備紮實的知識基礎、深刻的商業洞察力、良好的性格特質以及不斷學習和實踐的精神。通過克服自身的弱點、打破固有的認知、建立自己的投資系統并嚴格執行，投資者才能在長期内取得穩定的回報。
本期就講到這裡，下期我們繼續讀《慢慢變富》，期待下期再見。