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日本,向美联储宣战

日本,向美联储宣战

日本,向美联储宣战

| “当货币加速波动时,交易员们的手紧张得发抖,不知道美元/日元会去哪里,因为它下跌的速度如此之快。”

本周全球市场有两个重大事件,但大多数人只知其一。

一个是非农就业报告,另一个被大部分散户投资者忽略的事件是——日本(日元)对美元的“突袭”。

这场“突袭”是从周三开始的。

日本央行副行长冰见野良三向当地商界领袖讲话时称,将继续实施货币宽松政策,直到日本央行实现可持续通胀目标。不过他随后话锋一转,分析日本过去转向负利率时的情形,提到退出大规模刺激措施后可能产生的各种潜在影响。

毫无疑问,他是在向市场暗示日本央行即将退出负利率政策。这样做可能还不够明显,知情人士又向新闻媒体透露了一条消息,日本地方银行高管上个月在与央行官员会面时,呼吁日本央行放弃负利率。当天,市场将日本央行退出负利率的预期从明年4月提前到1月。但当天日元并没有大幅上涨,美元/日元反而小幅上涨0.1%。

全球市场真正遭到“震动”是从周四开始的。

日本央行行长植田和男在国会回答政策管理相关问题时表示,从年底到进入明年,货币政策制定将变得更具挑战性。

取消负利率后,可能的政策利率将包括无抵押隔夜拆借利率,和商业银行在日本央行经常账户的超额准备金利率。如果日本央行加息,政策利率会有多种选项。

语惊四座,随即美元/日元开启了长达12个小时的持续下跌模式,从147水平跌至144水平。

但这还不够,当天下午日本时事通信社传出植田和男抵达首相岸田文雄在东京的办公室,这加剧了紧张局势。

金融市场乱作一团。

市场进一步将日本央行退出负利率的时间提前到今年12月,在一天内就开始交易日本央行政策转变的整个想法,而不是一个多月。美元/日元又从144水平一度跌至141水平,

当日的跌幅最高达4%,对于一个货币来说,这样的跌幅像是一个天文数字。

当天日本债券拍卖疲软更是火上浇油,10年期日债收益率创一年来最大涨幅,交易员不需要太多的鼓励就放弃了日元看跌押注。

美元指数在亚洲交易时段罕见出现大幅下跌,很少有人知道原因,人们的认知水平都停留在日本以外。

在日交易规模7.5万亿美元的外汇市场中,日元交易量排第三,这也是日本央行引发市场波动的关键传导机制。

华尔街策略师们的电话响个不停,客户不断向他们询问发生了什么,接下来还会发生什么。当货币加速波动时,交易员们的手紧张得发抖,不知道美元/日元会去哪里,因为它下跌的速度如此之快。面对疯狂的价格走势,

不少交易员当天都是贯穿亚洲、欧洲和美国这三个交易时段,丝毫不敢懈怠。

很显然,日本发动的这场针对美元的“突袭”成功了,至少没有用任何“弹药”就把美元/日元从147打到了144水平。

第二天(周五)美联储似乎是应战了,亚洲交易时段开始美元指数罕见持续上涨,整个亚洲交易时段仅有一个小时下跌,大部分时间都在上涨。亚洲交易时段通常是一天中交易最不活跃、市场波幅最小的时段。只要该时段出现大的波幅,一定是有大事。

同日,美国银行发布看空日元报告,预计明年一季度日元将跌至1美元兑155日元。

值得一提的是,当晚美国非农数据公布,结果你都知道了——各项数据全面超越市场预期,美元指数当天几乎收复了周四的所有跌幅,最有趣的是本周美元/日元恰好收在周四的最高价和最低价中间(当天最高价是147,最低价是141,周五收盘价是144)。

另外,周五晚间还发生一件神奇的事——美股没跌。一个向好的数据引发美联储降息预期大幅下降,但美股竟然没跌。就如同很多人不明白周四美元指数为什么大跌一样,一个单纯由美联储利率预期主导的时代即将结束。

金融市场每天都有大戏在上演,但在不懂行的人眼里什么也没发生。而下周又是美联储与市场之间的一场世纪对战,光看新闻媒体的报道你连热闹都看不懂。

1、该报告将在下周二美国CPI数据公布和下周四美联储利率决议公布,第一时间跟进解读——必有更多的内幕。

2、发布了最新的《全球市场晴雨表》,更新了对美股、美元、A股、黄金、原油、美债收益率等市场的最新预测——必有更高明的见解。

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