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比特币站上5.2萬美元關口,現貨ETF一周“吸金”超20億美元

比特币站上5.2萬美元關口,現貨ETF一周“吸金”超20億美元

比特币熱潮持續升溫。

連續兩日小幅震蕩後,2月18日,比特币再次站上52000美元/枚,日内漲幅近2%。2月19日,比特币價格持續在52000美元/枚上方運作。截至記者發稿前,比特币報52323美元/枚。

事實上,自1月24日起,比特币價格一路狂飙。據全球币價網站Coin Gecko資料,1月24日,比特币價格還在40000美元/枚下方,随後多個交易日快速上漲,2月15日一舉漲至52660美元/枚,創2021年12月以來新高。與2023年10月中旬階段性低點26750美元/枚相比,漲幅接近100%。

除現貨比特币外,2024年新發行的比特币ETF也持續火爆,“吸金”勢頭兇猛。有業内人士表示,比特币市場正在強勢複蘇得益于首批現貨ETF發行、美聯儲降息預期升溫等因素,不過,後市表現仍較難預測。比特币市場波動較大,且不同國家和地區對數字資産的監管政策差異較大,不可盲目入市。

資金持續湧入

業内人士認為,本輪比特币行情始于ETF發行。

2024年1月11日,美國證監會正式準許了包括貝萊德等機構在内的11隻比特币現貨ETF申請。在此之前,加密貨币市場上的投資人以“散兵遊将”為主,而這些資管巨頭的入場宣告了“正規軍”正加速入市,帶來更多增量資金。

事實上,“正規軍”入市後,比特币ETF持續火爆,“吸金”不斷。 據BitMEX Research資料,僅在上周(2月12日~2月16日),上述11隻比特币ETF淨流入資金超22.7億美元。

其中,貝萊德旗下的比特币現貨ETF(IBIT)流入居前。彭博ETF分析師埃裡克·巴爾丘納斯(Eric Balchunas)披露資料顯示,貝萊德旗下比特币現貨ETF(IBIT)2024年至今的資金流入規模已達到52億美元,而貝萊德旗下417隻ETF的總資金流入金額約為104億美元,這意味着IBIT資金流入量已占到今年至今貝萊德旗下417隻ETF總流入額的約50%。

對于巨量資金來源,業内有不同的看法。“市場猜測有部分市場投資者選擇抛售黃金ETF,購入比特币ETF。”一名國内加密貨币觀察人士對記者表示,比特币ETF大幅吸金的同時,黃金ETF贖回規模不斷擴大,顯露一定的市場調倉迹象。

彭博社進階分析師巴爾丘納斯此前撰文認為,比特币ETF的增量資金或來源于灰階比特币信托基金(Grayscale Bitcoin Trust,簡稱GBTC)。GBTC原本是市場上最大的比特币信托産品之一,資産規模一度超過400億美元,但自轉為比特币現貨ETF上市之後帶來大量抛售。2月12日至16日期間,GBTC流出超6億美元。

風險資金回歸也被市場認為是潛在利好因素。美國資料分析公司PitchBook資料顯示,2023 年第四季度,加密相關公司的風險投資總額為19億美元,較上一季度增長2.5%。這标志着自 2022 年第三季度以來,對加密初創公司的風險投資首次出現增長。

值得注意的是,ETF狂攬市場資金後,也源源不斷向比特币市場“輸血”。 CryptoQuant資料顯示,1月11日~2月15日期間,已有約95億美元的新資金通過這些ETF投資比特币市場。HODL15Capital監測資料顯示,9隻新的現貨比特币ETF在26個交易日内購買了273500枚比特币,價值140億美元。市場資金借道ETF湧入,比特币價格随之升高。

種種迹象顯示,比特币市場正進入複蘇區間。此外,上述業内人士對記者表示,除ETF帶來的市場利好資訊外,4月份比特币将迎來四年一度的“減半”,在這一階段,“礦工”在計算機上挖礦而獲得的比特币數量将會減少,一般被市場認為是促進價格擡升的信号。

“減半的規律,客觀上限制了比特币供應量增速,具有抗通脹效果,有助于推動币價增值。”東吳證券張良衛團隊在研報中指出,2009年以來,比特币已發生3次減半,每次減半後币價都有較大漲幅。預計2024年4月将迎來第4次減半。

未來走勢如何

比特币未來走勢如何、能否再創新高?目前市場看法存在分歧。

部分分析師并不看好比特币價格持續走高。加密分析師馬賽爾·佩奇曼(Marcel Pechman)撰文分析稱,資料顯示,投資者預計标普500指數公司的盈利增長将達到10.9%,高于2023年的3.8%,假設目前通貨膨脹所帶來的風險與比特币達到曆史最高點時的風險相當,投資者很可能沒有動力去尋求另類資産。比特币要從目前的52000美元的水準達到70000美元曆史新高需要額外上漲34.5%,這意味着比特币市值将增加3500億美元。

馬賽爾·佩奇曼認為,隻要美元繼續貶值,比特币仍有希望升至70000美元以上,但這不太可能在4月份區塊獎勵“減半”之前發生。

但也有機構押注比特币繼續上漲。

“它引發了傳統金融的巨大興趣,這超出了我的預期。”比特資産管理首席投資官馬特·霍根(Matt Hougan)表示,在減半将導緻的供應緊縮等因素下,比特币的交易價格有望超過80000美元。

期權市場顯示,投資者正在加碼押注比特币走高。根據加密貨币期權交易所Deribit資料,3月29日到期、執行價格分别為60000美元和65000美元的看漲期權的未平倉合約數量明顯增加。

長期來看,2024年比特币市場還有多重利好因素積聚。

“2024年比特币将迎來減半、比特币生态崛起、美聯儲降息預期三重利好。”東吳證券張良衛團隊認為,經濟增速放緩帶來降息預期,預計2024年聯邦基金利率有可能下降至4.6%。如美元供應量增長、美元貶值,比特币因其抗通脹效果或迎來更多需求。

值得注意的是,約十家基金公司籌備在中國香港推出虛拟資産現貨ETF。例如,有市場傳聞嘉實基金香港公司已經向香港證監會送出了比特币現貨ETF申請;此前,意博金融(VSF)集團主席諸承譽公開透露,意博金融有意與一家本地基金公司合作,争取在農曆新年前送出申請,并于第一季度推出,初步目标是在年底前達到5億美元的資産管理規模。

國信證券(香港)非銀金融分析師許偉智認為,香港正成為在亞洲區内第一個允許虛拟資産現貨ETF上市的市場,虛拟資産現貨ETF的推出将加強香港作為區内領先數位資産中心的地位。

不過也有業内投資人士認為,加密貨币市場本身的波動較大,需要投資者具備一定的專業門檻和風險承受能力。且不同國家和地區對數字資産的監管政策差異較大,也有可能變動,不可盲目入市。

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