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日本,向美聯儲宣戰

日本,向美聯儲宣戰

日本,向美聯儲宣戰

| “當貨币加速波動時,交易員們的手緊張得發抖,不知道美元/日元會去哪裡,因為它下跌的速度如此之快。”

本周全球市場有兩個重大事件,但大多數人隻知其一。

一個是非農就業報告,另一個被大部分散戶投資者忽略的事件是——日本(日元)對美元的“突襲”。

這場“突襲”是從周三開始的。

日本央行副行長冰見野良三向當地商界領袖講話時稱,将繼續實施貨币寬松政策,直到日本央行實作可持續通脹目标。不過他随後話鋒一轉,分析日本過去轉向負利率時的情形,提到退出大規模刺激措施後可能産生的各種潛在影響。

毫無疑問,他是在向市場暗示日本央行即将退出負利率政策。這樣做可能還不夠明顯,知情人士又向新聞媒體透露了一條消息,日本地方銀行高管上個月在與央行官員會面時,呼籲日本央行放棄負利率。當天,市場将日本央行退出負利率的預期從明年4月提前到1月。但當天日元并沒有大幅上漲,美元/日元反而小幅上漲0.1%。

全球市場真正遭到“震動”是從周四開始的。

日本央行行長植田和男在國會回答政策管理相關問題時表示,從年底到進入明年,貨币政策制定将變得更具挑戰性。

取消負利率後,可能的政策利率将包括無抵押隔夜拆借利率,和商業銀行在日本央行經常賬戶的超額準備金利率。如果日本央行加息,政策利率會有多種選項。

語驚四座,随即美元/日元開啟了長達12個小時的持續下跌模式,從147水準跌至144水準。

但這還不夠,當天下午日本時事通信社傳出植田和男抵達首相岸田文雄在東京的辦公室,這加劇了緊張局勢。

金融市場亂作一團。

市場進一步将日本央行退出負利率的時間提前到今年12月,在一天内就開始交易日本央行政策轉變的整個想法,而不是一個多月。美元/日元又從144水準一度跌至141水準,

當日的跌幅最高達4%,對于一個貨币來說,這樣的跌幅像是一個天文數字。

當天日本債券拍賣疲軟更是火上澆油,10年期日債收益率創一年來最大漲幅,交易員不需要太多的鼓勵就放棄了日元看跌押注。

美元指數在亞洲交易時段罕見出現大幅下跌,很少有人知道原因,人們的認知水準都停留在日本以外。

在日交易規模7.5萬億美元的外彙市場中,日元交易量排第三,這也是日本央行引發市場波動的關鍵傳導機制。

華爾街政策師們的電話響個不停,客戶不斷向他們詢問發生了什麼,接下來還會發生什麼。當貨币加速波動時,交易員們的手緊張得發抖,不知道美元/日元會去哪裡,因為它下跌的速度如此之快。面對瘋狂的價格走勢,

不少交易員當天都是貫穿亞洲、歐洲和美國這三個交易時段,絲毫不敢懈怠。

很顯然,日本發動的這場針對美元的“突襲”成功了,至少沒有用任何“彈藥”就把美元/日元從147打到了144水準。

第二天(周五)美聯儲似乎是應戰了,亞洲交易時段開始美元指數罕見持續上漲,整個亞洲交易時段僅有一個小時下跌,大部分時間都在上漲。亞洲交易時段通常是一天中交易最不活躍、市場波幅最小的時段。隻要該時段出現大的波幅,一定是有大事。

同日,美國銀行釋出看空日元報告,預計明年一季度日元将跌至1美元兌155日元。

值得一提的是,當晚美國非農資料公布,結果你都知道了——各項資料全面超越市場預期,美元指數當天幾乎收複了周四的所有跌幅,最有趣的是本周美元/日元恰好收在周四的最高價和最低價中間(當天最高價是147,最低價是141,周五收盤價是144)。

另外,周五晚間還發生一件神奇的事——美股沒跌。一個向好的資料引發美聯儲降息預期大幅下降,但美股竟然沒跌。就如同很多人不明白周四美元指數為什麼大跌一樣,一個單純由美聯儲利率預期主導的時代即将結束。

金融市場每天都有大戲在上演,但在不懂行的人眼裡什麼也沒發生。而下周又是美聯儲與市場之間的一場世紀對戰,光看新聞媒體的報道你連熱鬧都看不懂。

1、該報告将在下周二美國CPI資料公布和下周四美聯儲利率決議公布,第一時間跟進解讀——必有更多的内幕。

2、釋出了最新的《全球市場晴雨表》,更新了對美股、美元、A股、黃金、原油、美債收益率等市場的最新預測——必有更高明的見解。

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