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iPhone破發促銷、印度市場尋增量,蘋果再攀3萬億美元高點

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四個月的等待後,這一節點被定格在了美國當地時間12月5日。截至美股當日收盤,蘋果公司股價報收于193.42美元,上漲2.11%,總市值達3.01萬億美元。

iPhone破發促銷、印度市場尋增量,蘋果再攀3萬億美元高點

臨近2023年年底,蘋果公司股價3萬億美元的再次沖關,也算是給過去起伏的一年收了個尾。回望過去的一年,作為貢獻出近一半收入的産品,iPhone也未能幸免于整個大環境的下滑。為了提振銷量,管道商不得不降價促銷,而新品開售破發加速、華為5G的回歸更是給了蘋果重重一擊。

不過,依然需要指出的是,在絕大部分手機品牌虧本做買賣的同時,蘋果公司則是賺走了全球超8成的利潤。另外,印度市場的崛起,也讓蘋果公司找到了新增量。

Counterpoint進階分析師Ivan Lam對钛媒體App表示,“印度俨然已經成為了人口第一大國,而且出生率還不錯,年輕群體龐大且消費活躍。對于蘋果來說,是未來十年的一個重要潛力市場。”

開售破發、華為奇襲,iPhone“被迫”降價

從蘋果公司最新釋出的第三季度财報資料來看,公司整體營收為894.98億美元,iPhone作為拳頭産品,貢獻了近一半的收入。是以,從某種程度上來看,iPhone的市場表現,決定着投資者對于蘋果公司的整體判斷。

根據市場調查機構Counterpoint Research公布的最新報告顯示,今年全球智能手機出貨量預計為12億部,同比下降5%,為近十年來的最低水準。收窄的市場,加劇了行業的競争和“内卷”。為了保持整體的增長性,iPhone的價格在過去一年也是經曆了多次波動。

今年年初,iPhone14系列在授權店、第三方電商平台等開啟了降價促銷,“iPhone14全系降價700元”的話題更是登上了熱搜榜。某授權店員工曾告訴過钛媒體App,當時iPhone14由于擠壓了許多庫存,加上年初銷售壓力較大以及市場行業不佳,降價是出貨最快也是最有效的方式。

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如果說年初的降價是為了清庫存,那麼iPhone15系列新品開售一個多月便補貼促銷,就很難再找一個理由來辯解。畢竟,iPhone14系列開年降價的時候已經上市銷售了三四個月的時間,而iPhone15系列則是剛剛發售沒多久。

從雙11各管道公開的補貼資訊來看,京東授權自營店至高優惠1100元,蘋果在天貓上的官方旗艦店,也推出了“滿6988元減500元”的補貼。雖然這些補貼都是電商平台的行為,直營管道并未降價,但是也足以看得出iPhone15系列銷售的壓力。

“還是産品力’太差’,沒有能激發消費者購買痛點的創新”,一名分析師向钛媒體App指出,“市場已經對蘋果連年擠牙膏的行為感到力厭煩,并且在性能過剩的當下,市場上可替代的産品也很多,不是死忠粉,買單的意願更是很容易被動搖。”

此前,CINNO Research曾預測,2023年中國智能機市場蘋果手機銷量或将達4550萬部,同比小幅下滑2%。其中蘋果最新一代iPhone 15系列機型在2023年銷量成績或将在1000萬部左右,對比上一代iPhone 14系列同期銷量成績下滑22%,減少約290萬部。

Counterpoint進階分析師Ivan lam也指出,iPhone15系列的備貨量目前在大約8千萬台左右,可能略低于8千萬台。蘋果會根據10月或11月的銷售情況來調整2024 Q1的生産計劃。

除了自身産品力的“缺失”,華為手機的強勢回歸,也是給了蘋果重重一擊。瑞銀下調iPhone15系列的出貨量,也表明了是由于面臨華為新機等風險。投行Oppenheimer的分析師Martin Yang表示,由于華為新手機的推出,2024年iPhone出貨量可能減少1000萬部。

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8月29日,華為Mate60 Pro未發先售,引發市場的哄搶,而後又上架了Mate60标準版等系列産品,也是一機難求。直到現在,華為Mate 60系列仍處于加價購買的狀态,對比之下,蘋果公司在iPhone15系列在釋出當天市值蒸發超400億美元,标準版在開售當天便破發,Pro系列也是開售一周後破發。

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iPhone15和華為Mate60系列回收價(12月5日)

Canalysy研究分析師鐘曉磊告訴钛媒體App,蘋果未來預計會受到更多挑戰。在目前供需不平衡的情況下,華為也在積極通過90天預購等措施盡早鎖定需求,盡可能防止供少于求情況下被壓抑的需求流失或者轉移。

IDC中國進階分析師郭天翔也認為,未來,随着華為的回歸以及其它國内安卓廠商努力建立屬于自己的高端産品節奏和高端品牌形象,蘋果在中國高端手機市場将會遭遇更大的挑戰。

供應鍊轉移,印度市場成新增量

今年以來,庫克接連“示好”印度市場,直營店的開設以及本土化生産,加速了iPhone在高端使用者群體中的滲透。不僅如此,随着蘋果公司對印度市場的看重,許多果鍊企業也開始了轉移。

Ivan Lam告訴钛媒體App,生産制造轉移到印度是勢在必行。在印度和東南亞建廠的優勢是靠近市場,未來潛力巨大,在一定時間内可以享受到政策紅利。果鍊企業,特別是一些本土訂單足以支撐本土營運,會逐漸遷移過去。

Counterpoint Research公布的統計資料顯示,2023年第二季度印度市場營收表現首次超過法國和德國,僅落在英國、日本、中國大陸和美國之後,成為蘋果第五大iPhone市場。

Canalys分析師Sanyam Chaurasia告訴钛媒體App,随着可支配收入的增長,印度的高端細分市場也在增長,而且這一細分市場并沒有受到宏觀相關問題的影響。

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圖檔來源:庫克社交平台

在三季度的業績電話會上,庫克也是提及公司在印度的營收創下了新高。根據蘋果向公司注冊處 (RoC) 送出的監管檔案顯示,2022-23财年蘋果在印度銷售額增長了48%達到4932.1億盧比,淨利潤大增76%至222.9億盧比。

與此同時,Counterpoint的報告也指出,超高端化(超過45,000印度盧比,約合人民币4,000元)的趨勢每季度都在穩步發展,三季度該市場同比增長44%。蘋果于2023年第三季度創下季度出貨量新高,超過250萬部。

值得注意的是,相比較印度市場的節節登高,作為蘋果的第三大市場,中國市場在三季度貢獻了17%的業績,但跌幅則是僅次于日本。

“印度市場是一個很可觀的增長潛力型市場,對于蘋果來說,是未來十年的一個重要潛力市場。蘋果已然把印度作為戰略市場,協同生産制造供應鍊逐漸進入印度,即是在為可持續發展而進行的工作”,Ivan Lam對钛媒體App表示,“蘋果在印度一直維持比較好的品牌形象,階段性的營銷和銷售政策都取得了不錯的響應。無論在作業系統的互動和生态建設方面,都不斷的夯實其使用者粘性與及提高換機成本。”

摩根士丹利分析師曾釋出預估報告稱,未來5年内,印度市場在蘋果總營收中的占比達到15%,在生産方面的占比達到20%。

天風國際證券分析師郭明錤也表示,2023年,全球大約有12%至14%的iPhone在印度生産,如果一切順利,印度在2024年生産的iPhone比重将提高到20%至25%。

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對于庫克來說,還想将“中國經驗”複制到印度市場。從客觀資料來看,高速增長的人口,讓印度處于“人口紅利”階段,低廉的人力成本,将為企業節省許多人力指出。

一名富士康的中介向钛媒體App透露,印度富士康的普工月工資在800-1000元左右,剛畢業的研究所學生也隻要不到2000元的工資。對比之下,國内正式工的底薪都在2000元以上,研究所學生工資也要在一萬元左右。

不過,人力隻是成本的一部分,印度的勞動力成本是低,但是效率也低。“員工的素質和意識很難進行教育訓練和管理,國内一個人能幹的活,在印度往往需要三個人。”

該中介還透露,印度工廠的良品率和效率都與國内有着不小的差距。有報道稱,今年2月,富士康的印度工廠就抱怨,他們收到的手機背殼合格率不到50%,嚴重拖慢了組裝iPhone的速度。不僅如此,對于印度組裝的iPhone15,也是引來了市場的“反感”。

毫無疑問的是,相比較中國等逐漸飽和的市場,印度将成為蘋果新的增長重點。但至于産業鍊轉移這事兒,已經有企業出現了動搖。正如中介說的那樣,“接盤中國制造,沒那麼容易”。

起起伏伏重回3萬億美元高點,

蘋果

的下一個突圍點在哪?

截至美股12月5日收盤,蘋果公司股價報收于193.42美元,上漲2.11%,總市值重新站上3萬億美元高點。這一時刻,諸多投資人也是等待了4個月的時間。

今年以來,蘋果公司股價漲幅達49.7%,整體表現已十分出色。但是,對比英偉達、特斯拉等翻倍的科技巨頭,蘋果這一表現也算不上太出彩。

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圖檔來源:Counterpoint

Counterpoint此前釋出報告指出,預計2024年全球智能手機出貨量将同比增長3%,新興市場的複蘇将更加明顯;Canalys預計到2024年,全球智能手機市場将實作反彈,出貨量将達到11.7億部,較2023年上漲4%。

PC市場亦是如此,摩根大通認為PC制造商的出貨預測在長期以來首次出現向上修正,預計2024年恢複增長。Canalys的預測指出,2024年PC出貨量有望同比增長8%至2.67億台。

不過,擺在蘋果面前的還有一個不确定因素,那就是AI方面的應用。值得注意的是,市場機構對PC等終端的回暖預測,更多的也都是基于AI應用帶來的增長。Canalys指出,人工智能(AI)PC将是增長動能之一,2024年AI PC比重将達19%。

此前,有報道稱,蘋果正在大AI相關的招聘力度,還通過并購初創公司的方式,加速AI技術的落地。據集邦咨詢統計的資料,自2018年以來,蘋果已收購了20多家AI相關的公司。庫克表示,這些功能的背後都使用了AI技術,隻是我們沒有用AI的字眼來宣傳。至于生成式AI,也正在投入資金開展各項工作。

的确,從iOS 17的語音功能、Apple Watch上的跌倒檢測等多個功能來看,AI已經成為蘋果生态産品的重要一環。隻是,市場大概想看到的是蘋果對于大模型在端側的應用,尤其是手機和PC這兩個被認為是大模型率先實作革命的載體。未來,蘋果股價能否繼續沖高,大機率也就看蘋果在産品端的“含AI量”有多少了。(本文首發钛媒體App,作者/杜志強,編輯/鐘毅)

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