公元前206年二月，已然富貴，隻等回老家炫耀一番的項羽，自立為西楚霸王，定都彭城（今江蘇徐州），分封十八路諸侯，其中封劉邦為漢王，章邯為雍王，英布為九江王。如果說鴻門宴不殺劉邦是婦人之仁，火燒鹹陽，定都彭城是虛榮心作祟，分封十八路諸侯這一舉措說是剛愎自用都是輕的，純粹是腦瓜子不好使，秦始皇為什麼要費勁九牛二虎之力去搞天下大一統，項羽整不明白也不願去多想，反而一波騷操作，直接讓一切回到解放前，但凡當初聽項梁的話多讀一點書呢！
打包了整個鹹陽的美女和珠寶，一心想回到江東的項羽，已然達到了精神膨脹的頂峰，做任何事情都全然不管不顧。全憑一個不管你有多牛逼，都沒有我牛逼的原則，任性的分封了十八路諸侯，完事後還順帶結果了名義上的上司之前的楚懷王，現在的楚義帝熊心。有一件很明顯的事是這十八路諸侯其實各自都不滿意項羽的分封，雖然項羽也并不在乎他們滿意不滿意，但是對于一個新生的政權來說，這些不滿意就是一個緻命的威脅。
果不其然，公元前206年八月，這種不滿意的後果爆發，齊、趙諸侯率先叛亂，項羽快馬加鞭，前往平叛，前腳剛粘地，後腳劉邦在關中搞事情的消息就跟着到來，項羽開始有點手忙腳亂了，這邊剛派鄭昌去對付劉邦，那邊自己的部下蕭公角就被彭越打得屁滾尿流，正焦頭爛額，這時候劉邦那邊的造假高手張良，通過僞造其他諸侯書信的手法，透露了兩個假情報給項羽，一是劉邦沒有野心，隻要關中就夠了。二是齊王準備和梁王聯手，齊心協力一舉滅掉楚國。兵法隻學了點皮毛的項羽，靈機一動，劉邦先放着不管，現在專心隻幹一件事情，攻打齊國。
雖然說楚霸王打架兇猛，但是秉承着打架這事，人多點總是沒有壞處的想法，叫自己單方面的好基友九江王英布過來幫忙，沒有想到英布根本就懶得搭理他，說自己有病在身，需要靜養，就隻派了幾千人應付了事，這事讓項羽恨得牙癢癢。可是西楚霸王畢竟是西楚霸王，雖然說過程艱辛點，但是總還是取得了勝利。這一仗打得異常窩火的項羽，打敗齊王田榮後，一怒之下又一把火燒掉了齊國的大部分房屋，所有降卒全部坑殺，從齊地到北海，所到之處，不說寸草不生，但絕對是怨聲載道，受不了的齊國人再次反叛，西楚霸王項羽因為自己酷愛殺人放火的壞習慣再次陷入了戰争的泥潭。
那邊項羽正忙着平叛，殺人，再平叛的死循環，這邊沒有野心的劉邦直接率領五路諸侯，合計五十六萬兵馬向東攻打楚國，不費什麼力量就占領了楚都彭城。項羽收到消息後，想到那天鴻門宴上劉邦那卑微怯弱的畫面，臉都氣綠了，腸子都悔青了。留少部分人繼續打齊，自己率領三萬精兵直奔彭城，要完成鴻門宴未竟的事業，殺掉劉邦。
可惜機不可失，時不再來，錯過了鴻門宴的絕佳時機，就是上天似乎也更眷顧劉邦一些了。雖然化身戰神的項羽，不費吹灰之力就大敗劉邦，順帶把想要逃走的劉邦，給圍了個裡三層外三層。但是好怪不怪的一陣大風，突如其來把項羽的包圍圈硬生生吹開了個口子，劉邦可能不擅長打仗，但是絕對是一個善于抓機會的高手，大風中一臉懵逼的項羽還沒有反應過來，劉邦已經趁機率領十多個騎兵再次從項羽眼皮子下面跑走。
把劉邦趕出彭城後，項羽雖然郁悶，但是依然還是勝者，跟着劉邦搞事情的衆諸侯也見風使舵的再次加入項羽陣營。劉邦雖然幸運的逃脫，但是再無力和項羽抗衡，于是轉而求和，打算以荥陽為界劃分漢國地盤，霸王項羽，雖然對劉邦的恨是一點沒有減少，但是奈何楚軍已經陷入戰争泥潭太久，竟然也破天荒的準備接受劉邦的投降，這時鴻門宴的編劇範增再次站了出來，建議項羽與其一起合圍荥陽，徹徹底底消滅劉邦。
其他不說，在消滅劉邦這件事上，範增絕對是專業的。但是不怕對方神對手，就怕我方豬隊友。和鴻門宴一樣，計劃是很完美，項羽卻不出意外的再次出了意外。項羽中了劉邦親信陳平布下的反間計，奈何範增的一片赤膽忠心，換來了西楚霸王的無端懷疑，憤然告老還鄉，路上越想越氣，直接讓項羽這個笨蛋給氣死在路上了。
範增死後，項羽和劉邦繼續幹仗，雖然項羽一直赢，劉邦一直輸，但是項羽越赢身邊的人越少，劉邦越輸身邊的人越多，比如為劉邦布下反間計，導緻範增出離路上氣死的陳平，曾經就是項羽的手下，另外項羽單方面的好基友，上次打齊國，讓來幫忙，裝病沒有來的英布，這次直接加入了劉邦陣營，一起對抗項羽。
這邊劉邦英布還沒有徹底擺平，那邊彭越又開始搞事情，渡河攻擊東阿，楚将薛公兵敗身死，項羽于是連忙掉轉頭去打彭越，正和彭越打得膠着，劉邦和英布又瞅機會，見縫插針的繼續搗亂，就這樣來回折騰，縱然是西楚霸王項羽，此時也給被當時自己親自冊封的這幫諸侯累得夠嗆。此時項羽身邊已經沒有了範增這樣的良師益友向他獻言進策，自己書又讀得少，沒有辦法的項羽，向劉邦發出單挑申請，劉邦又不傻，果斷拒絕。
項羽還沒有來得及二次向劉邦發出單挑申請，曾經自家的保安隊長，韓信已經從河北攻破齊、趙等國，一路殺到楚國跟前了，一方面項羽實在是分身乏術，另一方面項羽也有些不以為然，不就一個韓信嗎，随便派一個手下過去應該就能應付了，于是楚國大将龍且領命前往對抗韓信，但沒有想到龍且直接被韓信給秒殺。項羽無奈，隻得一人奔走于彭越、韓信、劉邦、英布之間來回打仗，不僅腹背受敵，前後左右全都是敵人，可以說，西楚霸王項羽分封各路諸侯後，就沒有過過一天安穩日子，天可憐見，西楚霸王屬于是實慘本慘了。終于，項羽向劉邦發出了人生的第一份求和申請，簽訂盟約，以鴻溝為界，中分天下。這就是著名的鴻溝和議。
鴻溝和議後，項羽以為自己終于可以回家睡個安穩覺了，沒有想到自己帶領這一大隊人馬，還沒有回到家，劉邦那邊就出爾反爾，剛簽的盟約字還沒有幹就給撕得稀碎，項羽前腳剛走，劉邦就帶一大隊人馬從後面追，這是決心把項羽往死裡打的節奏。但幸好，和劉邦一起毀約的還有韓信和彭越。這哥三一起約定好偷襲項羽，但是劉邦出發後另外兩個哥們卻按兵不動。這讓項羽得到不用腹背受敵，直接掉頭和劉邦單挑的機會，正經打，劉邦當然不是項羽對手，于是，西楚霸王項羽又一次取得了表面上的勝利。
但是，打仗一直不是劉邦的長項，拉攏人心才是劉邦的秘密武器，之是以劉邦一直輸，卻越來越強大的的原因在于他永遠能找到幫手，不像項羽，永遠都隻相信單打獨鬥。劉邦這家夥，人情世故這塊拿捏得死死的，不管是曉之以情動之以理，還是以利誘之，最終，劉邦說動了韓信、彭越、劉賈、英布、周殷合力擊楚，其中周殷為新叛變的項羽部下，楚國大司馬。此次共計六十萬大軍，從西、北、西南、東北四面合圍楚軍垓下。曆史已經把舞台架好，準備給西楚霸王的這出悲歌畫上一個完美的句号。
寒月如霜，露水浸骨冰涼，一生要強的項羽，天之驕子、戰無不勝的西楚霸王，還不準備接受自己的失敗。雖然此刻身處垓下，漢軍十面埋伏，周遭四面楚歌，愛妾虞姬自刎而死，雖然身邊越來越凋零，但是項羽畢竟是項羽，是夜，帶領八百騎兵，突出重圍，趁夜奔襲到陰陵，天亮後，劉邦發覺項羽竟然已經逃走，急忙派大将灌嬰率五千精銳騎兵去追。不知道是夜色太濃，還是西楚霸王的氣運已盡，一生骁勇善戰的項羽，在陰陵了迷了路，這種類似于科比上空籃走步的操作，間接導緻了項羽波瀾壯闊一生的大結局。
當時迷路的項羽向遇到的一個老農問路，不巧的是這個老農生平最恨的就是楚軍，他可能不認識項羽，但是他認識楚軍的服裝，于是故意給項羽指了一個錯誤的方向，這一指，指出了西楚霸王的終結。走錯路的項羽因陷入一片沼澤，耽誤了絕佳的逃命時間。最終這八百人被迫和追上來的灌嬰的五千精銳交戰，最終剩下二十八騎一路逃到烏江，遇見烏江亭長，亭長力勸項羽先回到江東，留得青山在，不怕沒柴燒。百戰百勝的項羽，威震天下的西楚霸王，回頭看着追來的千軍萬馬，再回頭看烏江奔流不盡的浩浩蕩蕩，已然孤身一人的他，終于明白自己早已經輸得徹徹底底，衣錦要還鄉，輸了就不回去了吧，實在是無顔見江東父老。
拒絕渡江的項羽回想起自己的一生，想起自己的猛人項梁叔叔，亞父範增，想起曾經于會稽指着人群中的秦始皇說彼可取而代也的那個少年，項羽仰天長嘯，一口氣殺掉漢兵幾百人之後，叫住漢軍中彼時的故人，此時的漢騎司馬呂馬童，慷慨的許諾将項上人頭贈與對方，随後揮刀自刎，于是西楚霸王轟轟烈烈的一生在衆人争搶瓜分其屍體中結束。也許驕傲的項羽 死至都不明白，自己到底走錯了那一條路，因何深陷泥沼。自己明明百戰百勝，為何到頭來卻輸得徹徹底底。
如同那位烏江亭長，至死都不會明白，明明有機會卷土重來，西楚霸王他為何就是不願意上船。也許，人和人之間的不了解，就是如此的孤獨。