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突發!化工廠爆炸,多人失聯!尼泊爾墜機,68人遇難!約談、告誡!國家發改委出手!純堿都去哪了?

作者:烹饪界推薦家常菜單

昨天是南方的小年,望平安!

遼甯一化工廠爆炸,多名員工失聯,官方通報

2023年1月15日13時25分,遼甯盤錦市盤山縣浩業化工公司烷基化裝置,在維修過程中發生爆炸引起火災。事故發生後,市縣兩級迅速啟動應急預案,開展現場應急處置和救援工作。目前,事故原因及人員救治正在進行中。

突發!化工廠爆炸,多人失聯!尼泊爾墜機,68人遇難!約談、告誡!國家發改委出手!純堿都去哪了?

此前據央視新聞報道,1月15日,遼甯盤錦盤山縣一化工廠起火爆炸,事故現場濃煙沖天。

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突發!化工廠爆炸,多人失聯!尼泊爾墜機,68人遇難!約談、告誡!國家發改委出手!純堿都去哪了?

據新京報消息,浩業化工分管安全的副總經理張輝稱,事發前企業正常生産,一條烷基化裝置管線洩漏起火。截至昨日17時許,因部分化工原料管線無法關閉,火勢仍在燃燒,已救出3人,初步排查有四五名勞工處失聯狀态。

尼泊爾客機墜毀,已有68人遇難

據尼泊爾媒體報道,當地時間1月15日上午,尼泊爾雪人航空公司一架從首都加德滿都飛往尼泊爾旅遊城市博克拉的ATR-72型客機在博克拉舊機場和新機場之間的位置墜毀。墜毀客機上共搭載72人,包括68名乘客和4名機組人員。

當地時間1月15日20時30分左右,尼泊爾雪人航空公司釋出關于當日空難的第五版新聞公報,調整遇難者人數,稱該航司15日墜毀的編号為9N-ANC航班上目前找到68具遇難者遺骸。

尼泊爾雪人航空公司發言人稱,在尼泊爾博克拉墜毀的YT691次航班上有15名外籍乘客,其中包括5名印度人、4名俄羅斯人和2名南韓人。另外還有4名乘客,分别來自阿根廷、澳洲、法國和愛爾蘭。

據媒體報道,墜毀的客機機齡為15年,機型為ATR72。該機型由法國和意大公司合資的ATR飛機制造公司制造。ATR72型客機載客量最大為70多人。涉事飛機所屬的雪人航空公司有6架ATR72相關機型客機。曆史上,該機型曾多次發生空難。

國家發展改革委約談有關鐵礦石資訊企業

據“國家發展改革委”微信公衆号昨日消息,近日,個别鐵礦石資訊企業轉載不實舊聞,混淆視聽,對市場造成不良影響。國家發展改革委價格司第一時間約談有關資訊企業,提醒告誡相關企業釋出市場和價格資訊前必須認真核實、做到準确無誤,不得編造釋出虛假資訊,不得捏造散布漲價資訊,不得哄擡價格。

國家發展改革委将持續密切關注鐵礦石市場和價格變化,會同有關部門進一步研究采取措施,嚴厲打擊捏造散布漲價資訊、囤積居奇、哄擡價格等違法違規行為,切實保障鐵礦石市場平穩運作。

機構預計今年國内鐵礦石“供增需平”

寶城期貨黑色系研究員塗偉華認為,支撐本輪鐵礦石價格上漲的原因主要有兩方面:一是國内宏觀經濟向好預期。市場預計美聯儲加息節奏放緩,國外鐵礦石價格最先止跌上行;國内房地産相關政策陸續出台,相關部門部署化解優質頭部房企風險,支撐目前黑色系價格偏強運作。二是春節後鐵水回升預期。目前樣本鋼廠日均鐵水産量長期維持220萬噸附近,按往年季節性規律來看,春節後鋼廠複産會推升鐵水産量,形成一定利好。

但也要看到,随着上述利好信号已經在市場上“兌現”,鐵礦石價格或已進入階段性頂部。随着國家調控力度增加,并且鋼廠原料庫存已升至高位,節前補庫步入尾聲。“鐵礦石供應端相對平穩,主流礦商發往中國比例在回升,按船期推算後續澳巴到貨量将觸底回升。”塗偉華說。

方正中期期貨鐵礦石分析師梁海寬也認為,此前黑色系上行驅動來自宏觀預期的改善以及地産端需求可能邊際向好,目前市場對預期的反映已較為充分,短期繼續上行空間受限。相關機構預測,今年國内鐵礦石市場将呈現“供增需平”的格局,下半年存在累庫預期。供給端,主流礦山發運将較為穩定并有一定的增産。同時,國外主要經濟體存在衰退預期,國外鐵礦石需求可能下降,導緻鐵礦石從國外鋼廠流到國内,對于鐵礦石的供需改善有幫助。需求端,預估今年粗鋼與生鐵的産量較去年基本持平,供需面有望好轉。

純堿“三高一低”、玻璃“三低一高”,背後有何玄機?

近期,玻璃、純堿備受市場關注。據期貨日報記者了解,雖然玻璃、純堿同屬一個産業鍊,但目前二者現貨市場特點完全不同,純堿市場呈現“三高一低”特點,而玻璃市場呈現“三低一高”特點。

“純堿現貨市場長期面臨高開工、高利潤、低庫存、強需求格局。”光大期貨資源品進階分析師張淩璐表示,高開工展現在行業開工水準長期維持同比高位運作。2022年1—12月純堿行業月均開機率85.26%,較2021年同期月均開機率提升7%。另外,全年開機率除了二季度末至三季度的季節性檢修外,均維持近幾年的最高或次高水準。2023年以來,純堿行業開機率更是長期維持90%以上高位,截至1月12日,國内純堿行業周度開機率91.14%,同比偏高8.76個百分點。

張淩璐表示,目前利潤也依舊處于偏高水準,2022年行業利潤雖有波動,但普遍偏高,這也是2022年全年純堿行業生産水準整體偏高的主要驅動之一。截至1月12日,國内氨堿企業利潤910元/噸,聯堿企業利潤,二者分别同比提升96%和77%。

低庫存則是2022年下半年以來的常态,這也一改此前純堿企業季節性變化規律。2022年年初,純堿企業雖然延續了2021年年底的超高庫存水準,但全年純堿企業庫存持續下降,4月中旬之後開啟加速下降模式,下半年企業庫存便長期處于低位區間運作,即使7月至8月上旬出現階段性累庫,但幅度也較為有限。純堿企業低庫存狀态維持至2023年,截至1月12日,純堿企業庫存總量27.04萬噸,同比下降85.15%,輕堿和重堿企業庫存同比降幅分别為82.16%和87.40%。

強需求格局則是純堿現貨2022年的另一大特點,這不僅僅表現為剛需水準不斷提升,還表現在出口強勢。2022年純堿表觀消費量處于同比偏高水準,尤其是上半年,多數時間表觀消費量都處于近幾年最高水準。2022年1—11月國内純堿表觀消費量2653.09萬噸,同比提升2.34%。另外,2022年1—11月純堿表觀消費量總體僅較同期産量偏低22.5萬噸,且2022年上半年月度表觀消費量基本都高于純堿月度産量,而消費量的偏高運作主要取決于浮法玻璃産線冷修不及預期、光伏玻璃持續點火、出口高位等因素。

“2022年以來,大陸純堿出口數量逐月增加,月度出口量從年初的十年最低攀升至十年最高水準,僅用了5個月時間,此後數月也一直保持高出口量狀态。2022年1—11月大陸純堿出口186.49萬噸,同比提升165%。”張淩璐認為,大陸純堿出口數量大幅增長主要受到國際市場能源價格提升、全球純堿産能縮減、全球純堿成本及價格推升等各種因素影響,直接或間接提升大陸純堿在國際市場的競争力及市場佔有率。

張淩璐分析稱,由于終端地産持續萎靡、旺季不旺,2022年下半年以來浮法玻璃冷修數量不斷提升,截至去年12月底,國内浮法玻璃日熔量16.184萬噸,較2021年年底下降1.30萬噸,降幅7.4%。與此同時,光伏玻璃全年建立産線點火導緻行業日熔量淨增3.46萬噸,年度增幅達到83.90%,且增量遠大于浮法玻璃産線冷修的缺失量,綜合提升了純堿的剛需消耗水準。

卓創資訊分析師陳秋莎表示,從純堿—玻璃産業鍊來看,2022年産業鍊利潤主要集中在上遊原料端,同時純堿、玻璃價差進一步走闊。從純堿産品來看,因為有效産能下降,純堿需求持續增長,2022年純堿供應更為緊張,行業庫存持續下降。2022年純堿價格波動區間收窄,重堿價格在2400—3100元/噸,重堿均價在2828元/噸,均價處于曆史高位,重堿生産比例進一步提升,2022年國内重堿生産比例達到53%。

純堿都去哪了?

進入2023年以來,純堿企業再度進入去庫狀态。截至1月12日,純堿企業庫存已連續兩周下降,周度降幅分别為10.25%和8.62%,目前企業庫存總量27.04萬噸,較12月底下降18%,較2022年同期下降85.15%。輕堿庫存13.96萬噸,較12月底下降11.37%,較2022年同期下降82.16%;重堿庫存13.08萬噸,較12月底下降24.04%,較2022年同期下降87.4%,重堿庫存去化幅度最為明顯。

張淩璐告訴記者,純堿社會環節庫存2022年下半年就處于去庫通道,目前庫存絕對值不足5萬噸。下遊浮法玻璃企業原料純堿庫存天數整個2022年也處于持續下降通道,截至去年12月,國内樣本浮法玻璃企業原料純堿庫存天數僅為20.1天,較2022年1月份的36.5天下降16.4天,降幅44.93%。張淩璐認為,下遊浮法玻璃原料庫存天數的下降,一方面由于市場對于遠興一期投産預期加強、對後期價格下行抱有預期,故目前主動減少原料庫存,以待後期低價采購天然堿貨源;另一方面,純堿貨源偏緊現象長期存在,部分浮法玻璃原料補庫進度或受到一定影響。

“純堿庫存長期低位,主要由于供需兩端增速不比對、市場貨源長期偏緊所緻。” 張淩璐說,2022年全年純堿産量2944萬噸,同比增幅僅為1.79%,而2022年全年純堿表觀消費量(12月為預計資料)或達到2896萬噸,雖然略低于全年産量,但表觀消費量同比增速卻達到了3.96%,這是導緻庫存長期低位的主要驅動。

1月份以來,浮法玻璃行業目前未出現冷修産線,而光伏玻璃行業已經點火兩條産線,日熔量淨增2100噸/天。張淩璐表示,重堿剛需仍在持續增加,這也導緻重堿下遊行業對純堿的持續消耗量不斷提升。另外,今年春節時間較早,1月以來中下遊節前積極備貨也導緻了産業鍊庫存從生産端往中下遊轉移,加劇了今年以來純堿庫存連續下降的情況。

中糧期貨鄭州營業部總監馬陽光告訴記者,純堿的低庫存狀态其實在2022年二季度的時候已經開始顯現,并且在2022年9月份往後低庫存的狀态愈發明顯,并一直維持到現在。單從庫存的角度來分析,純堿行業庫存低于50萬噸已經算是一種緊平衡的狀态。“2022年純堿低庫存的原因在于連雲港堿業停産之後,國内純堿供應端量的縮減,另外也有光伏産業的投産以及浮法玻璃并未如預期的大範圍冷修。浮法玻璃對純堿是硬性消費,在目前全行業虧損的前提下,浮法玻璃産業的持續生産肯定需要純堿原材料的穩定供應,這也是純堿一直維持低庫存狀态的主因。”馬陽光說,目前的純堿産業,歸根究底還是供應與需求的問題,供應是固定的,需求沒減少反而略有增加,多種因素共同造成了目前低庫存的格局。

2022年12月底,卓創資訊統計的全行業庫存在172萬噸,其中純堿廠家企業庫存在32萬噸,進入1月份之後,純堿廠家庫存進一步下降,截至1月12日純堿企業庫存在25.4萬噸。“雖然2022年浮法玻璃及部分輕堿下遊産品對純堿需求有所減少,但全年純堿行業總庫存下降193萬噸,主要原因在于内需及出口需求的增長,2022年光伏玻璃對純堿用量增長120萬噸,預計2022年純堿出口增加138萬噸。”陳秋莎說。

低庫存還要持續多久?

張淩璐表示,短期看,春節前1—2周至春節後1—2周屬于純堿企業季節性累庫周期,但2022年春節前累庫僅僅持續一周左右,且四季度也出現了反季節性去庫的情況。另外,結合目前純堿現貨市場情況來看,供給端調節韌性非常有限,但需求端仍維持強勢格局,貨源偏緊現象依舊存在。盡管春節前有累庫預期,但幅度将會非常有限,同時還要警惕反季節性降庫出現的可能。

長期來看,今年年中純堿将出現市場分水嶺,而關鍵因素則在于遠興一期産能投産是否如期落地。雖然該項目由原來的340萬噸提升至500萬噸,但市場也不乏出現分批投放、提前投放等各種傳言,目前最新消息達産時間臨界點将在今年5—7月份機率較大。是以,在遠興大量新增産能投放以前,純堿仍将保持供需偏緊格局,企業庫存也難以大幅度累積。倘若遠興産能分批、如期落地,屆時需看供給端實際落地産能幅度,需求端需看光伏玻璃以及其他闆塊(如輕堿消費複蘇)增量,二者博弈之下,階段性增長較快的一方将主導企業庫存的升降趨勢。

從全年來看,遠興一期項目投産之後,純堿供給端将面臨巨大的産能壓力,再疊加2022年延遲至2023年投産的100萬噸産能,2023年全年純堿行業潛在新增産能或達到600萬噸,行業總産能也有望超過3800萬噸,年内增幅或将高達18.5%。在供給端的産能壓力之下,重堿下遊日熔量全年增量超過9.5萬噸才有可能抵消600萬噸的産能壓力,而這樣的增幅靠目前浮法玻璃和光伏玻璃産線變化預期是難以實作的。換言之,雖然光伏玻璃産能增量可期,但或被浮法玻璃産線冷修損失量所抵消,兩大行業全年日熔量淨增很難達到9.5萬噸及以上,故全年純堿供需格局轉向寬松狀态是大機率事件,企業庫存也可能在下半年之後,逐漸改變長期低位運作的狀态。

在馬陽光看來,後期影響純堿低庫存的因素主要有兩點,一是供應端的增量,典型的就是2023年遠興能源内蒙古阿拉善的天然堿項目,企業如能按照計劃投産,純堿的低庫存會在2023年6月份之後有着顯著的緩解;二是國内浮法玻璃的開工情況,國内疫情放開之後,各産業經濟都略有複蘇的迹象,浮法玻璃産業也在關注2023年的房地産市場,正是這種向好預期的存在,才使目前浮法産業沒有出現大範圍的冷修,不過一旦春節過後地産複蘇不及預期,不排除部分玻璃企業倒在行業轉暖的“黎明”之前,一旦需求端出現縮量,也同樣能改變純堿的低庫存格局。

2023年純堿或先揚後抑?

展望後市,張淩璐表示,2023年年中純堿行業或将迎來供需格局由強轉弱的分水嶺,關鍵因素在于供給端遠興一期産能是否能夠按時投産。由于該項目産能大、成本低,新産能落地之後可憑借其成本優勢占據定價主導權,帶動純堿價格下行。另外,項目投産之後,供給端将面臨巨大的産能壓力,再疊加2022年延遲投産的100萬噸産能,2023年全年純堿行業潛在新增産能或達到600萬噸,而純堿行業産能也可能超過3800萬噸,年内增幅或将高達18.5%。

“2023年需求端不确定因素較多。”張淩璐說,浮法市場雖然1月以來有所好轉,但目前市場仍面臨較大的庫存壓力和成本壓力,且窯齡期限較長的産線偏多,給産線冷修埋下較大風險因子。目前10年産線日熔量共計1.5萬噸左右,而8年産線日熔量共計2.8萬噸左右。假如8年以上産線全部冷修,則玻璃産線将再度損失4.3萬噸日熔量,折合年度純堿損失量高達227萬噸。但是,市場對于今年國内經濟和地産複蘇、玻璃需求提升抱有強勁預期,故玻璃行業有望走出低谷,産線放水冷修意願也有可能大幅降低。

光伏玻璃今年仍将繼續保持高速增長趨勢,按目前計劃投産量來看,2023年光伏玻璃行業計劃大約7.2萬噸日熔量新增,但實際落實或位于31150—47150噸區間内,對純堿年度需求增量在165萬噸至249萬噸之間。倘若光伏玻璃産線投産落地較為積極,則今年增量依舊有可能覆寫目前所有浮法玻璃老窯爐冷修所帶來的缺失量。2023年重堿下遊兩大闆塊的增減仍存在較強博弈,故真正影響純堿今年供需格局的依舊是供給端的産能投放情況。

需求端其他增量也不容忽視,張淩璐表示,一方面在于輕堿下遊部分行業後疫情時代下的複蘇,另一方面在于新能源闆塊如碳酸锂、新能源車等行業擴張帶來的新的需求增長點。

“整體來看,2023年純堿供需格局将呈現上半年偏緊、下半年寬松的狀态,寬松程度取決于新投産能的落實情況和需求增長情況。”張淩璐表示,在此背景下,純堿價格呈現上半年強勢,下半年偏弱格局的可能性非常大。

馬陽光表示,結合目前國内市場的現狀,預計2023年上半年國内純堿市場仍處于緊平衡狀态,但并不排除市場波動的可能性,重點關注阿拉善天然堿的投産預期,市場價格預計維持寬幅振蕩的可能性較大,不過分樂觀,但也不悲觀,維持中性。2023年下半年一旦天然堿投産,國内外純堿市場必将發生巨大變化,降價恐将成為主流。

陳秋莎表示,2023年純堿新增産能項目集中,預計2023年純堿産量同比增長10%,國内消費量增長3.7%,進口量維持在低位,出口量适度回落。供應增量明顯高于需求增量,純堿供應将逐漸由偏緊走向寬松,但純堿新增産能的釋放集中在下半年,預計上半年純堿供應維持偏緊的局面,下半年,随着純堿新增産能的釋放,純堿供應将逐漸寬松。“在這樣的供需格局之下,純堿價格或呈現先揚後抑、前高後低的态勢。”

玻璃生産企業高庫存

玻璃現在呈“強預期,弱現實”格局。徽商期貨研究所工業品部研究員張玺表示,強預期是市場對于2023年包括地産端的各項政策的預期看好,屬于信心層面的提振。玻璃的弱現實可以用“三低一高”來總結,指的是玻璃的開工率低、需求低以及利潤低、庫存高。

“玻璃的開工率從去年下半年開始就在不斷下降。”張玺認為,開工率的降低主要是因為2022年地産寒冬,整體的需求低導緻的,從需求端引起的整個産業負回報,進一步也導緻了玻璃企業的利潤進入負值區間。浮法玻璃産線維持虧損的狀态,玻璃生産企業中煤炭制的生産利潤在-215元/噸,石油焦制的生産利潤在-24元/噸,天然氣制的生産利潤在-238元/噸,不管哪種工藝都是虧損狀态。這又進一步導緻扛不住虧損的生産企業降低開工率,這就進入了一個負回報的循環。

而一高展現的高庫存,也是由于需求端導緻的。張玺表示,地産端需求差,但是玻璃廠家又因為冷修停産的費用很高,是以企業不會輕易冷修,導緻庫存端不斷的擠壓,截至到現在玻璃企業的庫存仍然處于高位,與去年同期相比高出了63.37%。但是值得注意的是,2023年以來,市場對于後期需求複蘇的預期,刺激了一波最近冬儲的需求,導緻最近4周,庫存有所下降。不過整體來看,現在的高庫存可能還是會抑制反彈的高度。

受多重因素影響,2022年下半年以來,玻璃需求旺季庫存去化期待接連落空,生産企業庫存持續高位運作,行業持續承壓。”方正中期期貨進階研究員魏朝明說。資料顯示,截至2022年年末,重點省份玻璃企業庫存5434萬重箱,同比增幅77.5%。“在高庫存、低需求的壓力下,近兩個季度玻璃原片生産企業陷入曆史罕見的全行業虧損。”魏朝明認為,近期随着經濟活力增強,玻璃市場逐漸擺脫低迷情緒,價格低位企穩與物流恢複疊加,華北、華中等地需求短期偏強。“總體來看,玻璃生産企業庫存顯著高于以往年份的狀況仍在延續,春節前下遊貿易商及深加工企業補庫力度有限。”

“後期就看強預期能否實際兌現,給到地産行業實際的利好。對于玻璃而言,可以關注5—9反套。”張玺。

本文源自期貨日報

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