透視網際網路型銀行的2023：淨利雙位數增長，拼殺“财富管理”

作者 | 嶽品瑜 董晗萱

來源 | Fintech圈子

穿越經濟周期的過程中，相比大型商業銀行，網際網路型中小銀行普遍面臨更複雜的挑戰，但它們仍然交出了一張亮點頗多的答卷。

上市公司年報披露最後一日，網商銀行、微衆銀行兩家網際網路銀行巨頭先後公布2023年業績報告，至此，包括新網銀行、百信銀行、蘇商銀行、億聯銀行在内的6家擁有網際網路基因的網際網路型銀行相繼交卷。

從業績表現來看，微衆銀行仍穩坐民營銀行“頭把交椅”，網商銀行緊随其後；信貸規模持續擴張，生息資産規模增長成為業績優良的主要原因。但信用減值損失的增多同樣為網際網路型銀行敲響警鐘。在傳統業務不好做、銀行淨息差普遍承壓的背景下，掌握“流量密碼”的它們，選擇拼殺财富管理。

01

5家資産破千億，淨利實作雙位數增長

從資産規模來看，5家資産破千億。微衆銀行資産總額達5355.8億元，網商銀行則為4521.3億元。“第二梯隊”中，蘇商銀行資産總額為1163.56億元，同比增長11.57%；百信銀行總資産1125.11億元，較上年末增長16.08%。新網銀行資産總額于2023年上半年首次突破千億元大關，“千億隊伍”又增一員。

淨利表現上，幾家網際網路型銀行均實作了高速發展。其中，微衆銀行淨利潤108.15億元，同比增長21%；網商銀行淨利潤42.03億元，同比增長18.8%；新網銀行淨利潤10.1億元，同比增長48.53%；百信銀行淨利潤8.55億元，同比增長30.25%；蘇商銀行全年淨利潤實作10.55億元；億聯銀行實作淨利潤1.4億元，同比增長44.33%。

頭部效應也已展現。據國家金融監管總局的資料，2023年全國民營銀行共實作淨利潤204億元，由此計算，微衆銀行淨利潤占整個民營銀行比重約為53%，而這一數字在2022年約為50.8%。在業内人士看來，微衆銀行的資産規模已接近頭部城商行，淨利潤突破百億領跑業内，反映了其使用者規模大、黏性高的優勢。但同時，若不局限于信貸、拓展更多業務，微衆銀行還有加速成長的空間。

從使用者數來看，2023年末微衆銀行個人有效客戶數3.99億人，比上年末增加約3700萬人。這一資料同樣處于領先位置。相比之下，百信銀行提及，“累計服務新市民使用者數超過5300萬戶，占本行總使用者數比例55%”。網商銀行披露的口徑則是，2023年累計服務小微客戶數超5300萬。

素喜智研進階研究員蘇筱芮評價到，網際網路型銀行2023年業績表現優良，營收淨利普遍雙增，反映出行業頭部機構在探索業務模式的路徑中取得長足進展。

而在優秀的資料表現背後，一些“小插曲”仍然存在。相比于億聯銀行1.4億元的淨利潤，年報顯示，2023年其利潤總額僅為5212萬元，同比減少51%。

淨利潤由利潤總額經過稅費扣除而來，一般而言，淨利潤低于利潤總額。北京商報記者同時注意到，網商銀行也出現了淨利潤高于利潤總額的類似情況。對此，網商銀行解釋到，淨利潤高于利潤總額為正常的财務報表調整所緻。

02

信貸規模持續擴張，轉型信号顯現

6家網際網路型銀行淨利增長，得益于信貸規模的持續擴張。微衆銀行2023年實作營業收入393.61億元，同比增長11.3%。其中，微衆銀行利息收入397.54億元，同比增長20.45%，主要是生息資産規模增長所緻；利息支出95.92億元，同比增長19.38%。利息收入增速快于利息支出增速，成為了其淨利增長的主要原因。更具體來看，利息收入中信貸業務利息收入為375.82億元，同比增長21.49%，占比則由2022年的93.7%提高到了94.5%。

個人消費貸仍為微衆銀行的主要業務。2023年末，微衆銀行個人消費貸款餘額為2146.43億元，同比增長22.46%，占總貸款餘額比重為51.78%，但該比例較前幾年有所下降。

網商銀行2023年營業收入187.43億元，同比增長19.49%。其中利息淨收入150.82億元，占比達到了80.46%。

2023年，網商銀行實作了徹底的改革。根據螞蟻集團的組織變革，網商銀行不再經營消費貸業務，客群全部變為了小微企業、個體戶、經營性農戶等群體。2023年，網商銀行表内新發放貸款1.46萬億元，服務客戶數1286萬戶。

“向結構求效益”，網商銀行加大了貸款投放，提高貸款占總資産的比例，并大幅提升資産使用效率。資料顯示，網商銀行2023年全部貸款增速達到18.58%。其中，在業内零售貸款投放普遍較為乏力的情況下，網商銀行加大了對公端信貸的投放，公司貸款餘額同比大幅增長99.42%。

蘇商銀行表示，2023年業績表現符合預期，營收和淨利實作同比增長，主要來自于服務客戶數量的擴大，生息資産的合理增長，同時嚴格控制成本，進而保持了較好的盈利能力。

值得注意的是，在年報中不少網際網路型銀行都提及了小微企業貸款收入貢獻占比的提高，這也成為了各家業績的核心增長點。

例如，微衆銀行表示，2023年持續擴大小微企業貸款覆寫範圍和提高資源配置支援力度，普惠型小微企業貸款餘額比上年末增長29%，占各項貸款比重超45%，普惠型小微貸款當年發放利率比上年下降0.03個百分點。

蘇商銀行普惠小微貸款餘額193.19億元、在貸戶數30萬戶，較年初增加8.4萬戶。百信銀行普惠小微企業貸款規模近63億元，較年初增長59%；服務小微使用者16萬餘戶，較年初增長169%。新網銀行普惠型小微企業貸款餘額208.16億元，較年初增速達103.7%。

在分析人士看來，多家網際網路型銀行強調小微企業貸款的提高，釋放了一定的積極信号。蘇筱芮表示，這一方面旨在響應監管精神，身體力行為小微提供資金助力，另一方面也展現出網際網路型銀行助企助微的可持續性。

03

資産品質仍承壓，需要找準定位

事實上，服務小微的道路并不是一帆風順。小微經濟仍處在恢複階段、銀行業數字化轉型加速、獲客管道風險等仍是業内公認的難題。

帶來的直接影響便展現在不良上。截至2023年末，網商銀行不良貸款率（逾期30天口徑）為2.28%，比年初上升0.34個百分點；逾期60天和90天的口徑則分别為1.87%和1.29%。

對此，網商銀行表示，“在2023年宏觀經濟複蘇不及預期、消費相對疲弱、小微信貸行業不良風險壓力明顯上升的環境下，本行堅持以客戶為中心的深化經營，把風險管控放在第一的位置，采取控風險、調結構的政策，多舉措保障對小微信貸服務的延續性”。

其他幾家來看，不良貸款率這一名額有的略降，有的基本維持穩定。2023年微衆銀行不良貸款率為1.46%，較2022年下降0.01個百分點；百信銀行不良率降至1.36%，較年初下降0.12個百分點；億聯銀行不良貸款率1.61%，與上年同期持平。

但信用減值損失的增多同樣為網際網路型銀行敲響警鐘。微衆銀行貸款項目信用減值損失為142.46億元，同比增長1.31%。新網銀行該項資料為29.16億元，增長58.2%。

“網際網路型銀行是流量與金融的聚合體。在銀行業的下行周期裡，不良攀升是常态，尤其是對于以服務長尾客群為主，以消費信貸、小微金融和農村金融為核心業務的網際網路型銀行來說，客群的下沉決定了它們将面臨更高的風控挑戰。”有業内人士這樣說道。而站在流量的風口，許多人選擇通過助貸、聯合貸款的形式壯大規模拓展業務，其中的風險并不透明。

不過，可以看到，實力雄厚的頭部已經開始了行動。微衆銀行加強貸款減值準備管理，為銀行可能遭遇的貸款違約風險提供資金儲備。年報顯示，截至2023年末，微衆銀行的貸款減值準備餘額達到了213.04億元，相比2022年末的205.77億元增長3.53%。

一方面，對不良風險的控制考驗着網際網路型銀行的綜合實力；另一方面，在高風險與低息差的市場環境下，許多商業銀行也開始瞄準議價能力更強的個人貸款、小微經營貸款等業務，利率甚至更有優勢，“以小微為生”的網際網路型銀行的生存空間被進一步擠壓。

找準定位、優化服務，成為衆多網際網路型銀行表态突破瓶頸的努力方向。

新網銀行透露，将根據自身資源能力，堅守普惠補位的市場定位和差異化、特色化經營政策，與主流銀行優勢互補、錯位競争，重點做好線上個人消費信貸、個人經營貸款、小微企業貸款等。

蘇商銀行表示，蘇商銀行服務普惠、服務小微，優勢在于深化數字技術應用，打造差異化經營模式。2024年，蘇商銀行将繼續推動普惠小微貸款業務發展，確定此類貸款增速高于各項貸款增速。

招聯首席研究員董希淼建議，網際網路型銀行應找準戰略定位并保持定力，不斷夯實客戶基礎，提升持續創新、錯位競争的能力。差異化經營不僅正在為網際網路型銀行所實踐，也将是其未來發展的一項長期戰略。特别是要以服務好大量長尾客戶的需求為主要落腳點，形成具有差異化、特色化的基礎客戶群體。

更高效地評估小微企業信用能力以控制不良發生，科技是根本，也是網際網路型銀行的優勢所在。在董希淼看來，更需要網際網路型銀行高度重視并不斷挖掘科技潛力，重視金融科技的投入和應用，注重對科技人才的培養，通過科技手段有效建立風控體系。

04

财富管理類業務規模飙升，填補市場空白

在信貸需求之外，小微經營者的資金管理、理财需求不斷提升。在傳統業務不好做、銀行淨息差普遍承壓等背景下，戰略轉型、探路“第二增長曲線”成為2023年衆網際網路型銀行“拼殺”的道路。财富管理類業務成為機遇之一。

北京商報記者獲悉，網商銀行各項業績名額穩健增長背後，得益于理财代銷、支付結算等交易銀行業務的快速發展，交易銀行作為該行的“第二增長曲線”已起步。

網商銀行年報顯示，2023年，網商銀行通過與23家銀行理财子公司合作，為小微商家提供專屬理财産品。截至2023年年末，網商銀行理财代銷餘額超過5000億元。此外，網商銀行管理的客戶資産規模突破8000億元。無論是代銷規模還是其管理客戶資産，均已超過網商銀行表内總資産。

“微衆銀行财富+”是微衆銀行的财富管理業務，主要以數字化手段提供金融産品銷售服務。北京商報記者梳理發現，過去一年，微衆銀行的合作資管機構明顯增加。截至2023 年末，“微衆銀行财富+”已與23家理财子公司、71家基金公司、7家信托及11家保險公司開展代銷業務合作，代銷産品超4900隻，産品池擴充為原先的近3倍。

資料顯示，微衆銀行2023年末管理資産餘額25778億元，比上年末增長37%。微衆銀行表示，該行資産管理規模的增長主要得益于代銷業務增長的帶動。其中，代理銷售以資管産品為主，資管産品餘額為22008億元。值得一提的是，在微衆銀行2023年代理業務手續費收入同比增長13.2%達到114.9億元的同時，代理業務手續費支出同比降低了7.89%。由此看，代銷業務也為微衆銀行業績作出了貢獻。

同微衆和網商相似，大部分網際網路型銀行涉獵的财富管理類業務，主要是代銷。億聯銀行也在年報中提及，“堅持推進數字化戰略，不斷完善網際網路營運體系，穩健開展理财代銷業務”。

從營收結構來看，除了貸款規模擴大，有銀行業績的增長也不乏與這類業務關聯。對比2022年同期，億聯銀行的“非利息淨收入”由負轉正，增長達762%；百信銀行“手續費及傭金淨收入”2023年為1.52億元，同比增長68.9%。

“财富管理業務是新型銀行的業務增長來源，具有長期性和專業性。”蘇商銀行表示。

從服務對象來看，小微企業作為下沉市場的長尾客群，有效貸款需求在減弱，而理财需求卻不斷增強。對傳統銀行而言，大型企業的大額資金管理、個人消費者小額但波動規律的資金管理，市場上都已經有了成熟的産品和服務，但規模介于兩者之間，且高波動、高流動性要求的小微商家的現金管理需求，目前還沒有很好的解決方案。正因如此，以小微企業經營者為主要服務對象的網際網路型銀行，自然瞄準了這一市場空白。

為什麼網際網路型銀行理财等交易銀行業務能有較快發展？業内人士分析認為，一方面是客戶基數的優勢，除了貸款需求之外，小微客戶本身就有理财需求，尤其是那些在網際網路型銀行收款、記賬的生意人，“順手就把财理了”。相應地，這些小微經營者很自然轉化為理财産品的使用者，經營、理财兩不誤。

與此同時，網際網路型銀行在風控上的天然技術優勢為提供個性化的服務助力。在理财産品的甄别和上架過程中，可充分發揮其技術優勢，做好供需比對。

2023年中國銀行理财市場存續規模達26.8萬億元，代銷規模不斷擴大，市場前景廣闊。“能夠探路第二增長曲線，反映出網際網路型銀行自營管道的優勢逐漸凸顯，通過擴大外部‘朋友圈’的方式，既能夠為客戶提供更加豐富的産品服務，也能夠為自身增加多元化收入。”蘇筱芮如是說道。